Aviva Investors выпустила токенизированный класс паёв фонда на $29 млрд в XRP Ledger

Aviva Investors, управляющее подразделение британского страховщика Aviva, выпустила токенизированный класс паёв своего Sterling Liquidity Fund в сети XRP Ledger. Это крупнейший фонд компании. Под управлением в нём около 22 млрд фунтов (29,4 млрд долларов). О запуске Aviva и Ripple сообщили совместным заявлением в понедельник.

Что именно запустила Aviva?

Нового фонда не создавали. Aviva добавила ещё один класс паёв к существующему денежному фонду, который вкладывает в краткосрочные фунтовые инструменты. Портфель тот же, изменилась форма, в которой инвестор держит свою долю. Вместо записи в реестре это токен в XRP Ledger (XRPL), сети, работающей рядом с активом XRP.

Для Aviva это второй шаг такого рода. В июле компания вывела на XRPL токенизированный класс своего USD Liquidity Fund. Теперь в двух токенизированных классах лежит около 86 млн фунтов, и 50 млн из них это собственная инвестиция Aviva в новый фунтовый класс.

Сама компания называет себя одним из крупнейших в Европе поставщиков токенизированных фондов денежного рынка.

Как это работает шаг за шагом?

Токенизированный фонд денежного рынка устроен проще, чем звучит. Общая схема такая.

• Пай становится токеном: право на долю фонда фиксируется цифровой записью в блокчейне.
• Сам фонд работает как раньше, с тем же управлением и правилами.
• Покупка, перевод и погашение проходят в сети, а не только через традиционный реестр.
• Доступ, как правило, есть у инвесторов, прошедших проверку.

Главное обещание такой модели состоит в более быстрых расчётах и круглосуточном учёте. Оправдается ли оно на практике, покажет объём, который приведут инвесторы.

Почему выбрали именно XRPL?

Ripple называет запуск частью более широкого сотрудничества: компании хотят вывести на XRPL больше токенизированных фондов. Сеть занимает девятое место среди блокчейнов по токенизированным активам реального мира. По данным RWA.xyz, там распределено 642 млн долларов, а уникальных владельцев около 2 900.

Насколько это крупный шаг?

Если смотреть на сам фонд, то скромный. 86 млн фунтов в токенах это менее 0,4% от суммы, которую держит один только Sterling Liquidity Fund. Aviva только начинает.

Рынок токенизированных акций ведёт себя иначе. По данным Cointelegraph, ончейн-капитализация токена SECZ от Securitize упала до 208,6 млн долларов, а токены, связанные с Circle, вместе достигли 383,6 млн у нескольких эмитентов. Весь сегмент оценивают в 3,3 млрд долларов. Фонды денежного рынка зато растут осторожнее, но за ними стоят крупные управляющие.

Что из этого получит обычный пользователь?

Напрямую почти ничего. В сообщении нет сведений о доступе для розничных инвесторов. Но направление заметно. Токенизированные фонды становятся ещё одним местом, где можно держать деньги в блокчейне, рядом со стейблкоинами вроде USDT. Фонд при этом приносит доход денежного рынка, а стейблкоин сам по себе его не даёт.