Биткоин вернулся выше $80 000: шорт-сквиз выбил ставки на $445 миллионов

Bitcoin в пятницу вернулся выше $80 000, прибавив около 6% за сутки после недели, которая началась с провала Clarity Act и повышения ставки ФРС. Рывок выбил с рынка шорты почти на полмиллиарда долларов, а ликвидации по всему рынку, по подсчётам Decrypt, превысили $445 миллионов. Сильнее всего проиграли трейдеры, открывавшие ставки на падение после голосования в Сенате, а выиграли держатели биткоина и альткоинов.

Откуда взялся импульс

Неделя для крипторынка состояла из плохих новостей. Во вторник Сенат США не набрал 60 голосов для продвижения Clarity Act, законопроект поддержали лишь 49 сенаторов, и биткоин на миг провалился ниже $74 887. Падение оказалось неглубоким, потому что, по оценке CoinDesk, трейдеры уже заложили в цену значительную часть риска провала законопроекта. В среду ФРС впервые с 2023 года повысила ставку на 25 базисных пунктов. Банк Японии тоже поднял свою, до максимального за 31 год уровня.

Почему же рынок не упал, а вырос? Издания объясняют это по-разному. Decrypt связывает ралли с прогнозом ФРС, где медиана ставки на конец 2027 года равна 4,1%, то есть впереди лишь одно дополнительное повышение. Cointelegraph видит причину в нефти и облигациях: нефть WTI держалась около $98 за баррель, а доходность 30-летних казначейских бумаг США достигла 5,34% после предупреждения Международного энергетического агентства, что ограниченные поставки из Персидского залива могут заставить страны сокращать потребление. При этом фьючерсы, по данным CoinDesk, закладывают ещё три повышения ставки по четверти пункта до апреля 2027 года, так что тезис о мягкой ФРС нельзя считать доказанным.

Как сработал шорт-сквиз

Шорт означает ставку на падение цены, которую трейдер открывает под залог. Когда цена растёт, залог тает, биржа принудительно закрывает позицию и выкупает актив, а этот выкуп толкает цену ещё выше. Потенциальные потери шортиста теоретически неограничены, ведь цена может расти без потолка. Так выглядело пятничное утро. По данным CoinGlass, которые приводит Cointelegraph, только за четыре часа ликвидировали шорты примерно на $250 миллионов. По итогам суток Decrypt насчитал свыше $445 миллионов по всему рынку, из которых более $230 миллионов пришлось на биткоин.

День биткоин открыл около $76 355, за несколько часов дошёл до $80 846, а на Bitstamp коснулся $81 034. По данным TradingView, цена закрыла карманы ликвидности над спотовым курсом, и кластер шортов выше него оказался под ударом. Такое движение держится на вынужденных покупках, поэтому главный вопрос в том, найдётся ли после него настоящий спрос.

Что сделали фонды и альткоины

Деньги в фонды приходили ещё до пятничного рывка. В четверг американские спотовые биткоин-ETF привлекли около $159 миллионов, а фонды на эфир потеряли примерно $39 миллионов третью сессию подряд, по данным SoSoValue. За 30 дней биткоин-фонды собрали почти $2,5 миллиарда. Корпоративные казначейства действуют осторожнее. По подсчётам CoinDesk, за три месяца они купили лишь 5 900 BTC.

Митчелл Аскью, руководитель Blockware Intelligence, объяснила устойчивость цены исчерпанием продавцов.

"Те, кто собирался продавать биткоин из-за таких событий, уже продали. Монет на продажу у них больше не осталось."

- Митчелл Аскью, руководитель Blockware Intelligence, комментарий в письме для CoinDesk

В Sygnum Bank напомнили, что рост доходности не всегда вредит биткоину. Если его вызывает страх обесценивания валют, золото и биткоин растут вместе со ставками.

Регуляторный фон тоже улучшился. В четверг SEC опубликовала исключение для инноваций, которое позволяет площадкам с токенизированными ценными бумагами торговать акциями в блокчейне на определённых условиях. В LMAX Group считают, что провал законопроекта откладывает закон, но не мешает SEC и CFTC действовать в рамках действующих полномочий.

Альткоины двинулись быстрее биткоина. Токен HYPE обновил рекорд выше $90 после запуска ручного кредитования на Hyperliquid, XRP подорожал на 6,9% и приблизился к "золотому кресту", а токены сетей второго уровня и DeFi возглавили общий подъём, по данным CoinDesk. В четверг сильнее всех среди крупных монет вырос Zcash, прибавив 10% до $1 488, а единственный американский фонд на него привлёк почти $47 миллионов за день и более $230 миллионов за месяц. Solana подорожала примерно на 5%, BNB почти на 4%.

Уровни и риски после отскока

Сентябрь исторически слабый, с 2013 года он в среднем приносил около 3% убытка. По данным CoinDesk, до пятничного ралли биткоин в сентябре терял лишь 1,5% и оставался примерно на 32% выше начала квартала, так что рынок прошёл месяц лучше, чем ждали после августовского роста на 25%.

Технически картина крепкая, но запаса немного. По данным Glassnode, биткоин вернулся выше True Market Mean, средней себестоимости всех монет, купленных на вторичном рынке, которая составляет $76 660. Себестоимость корпоративных казначейств лежит на $80 500, то есть цена оказалась почти на их уровне безубыточности. По оценке трейдера Rekt Capital, биткоин стоит перед "моментом истины" около $82 000, а неудачный прорыв дал бы двойное отбитие от уровня, где в мае закончился предыдущий отскок. Decrypt ставит сопротивление на $82 281, а первую поддержку на $75 569.

Индикаторы подтверждают силу движения. По данным Decrypt, индекс направленного движения ADX стоит на 40,6, выше порога 25, который трейдеры считают признаком настоящего тренда, а RSI на 63,3 ещё не дошёл до зоны перегрева. Золотой крест на графике биткоин сформировал в прошлую субботу, и разрыв между средними медленно растёт. Однако от исторического максимума он всё ещё ниже почти на 20%.

Ограничить отскок могут несколько факторов.

• Нефть около $98 за баррель и предупреждение МЭА снова могут подтолкнуть доходность облигаций вверх.
• Фьючерсы закладывают три повышения ставки ФРС до апреля 2027 года.
• Индикатор Squeeze Momentum остаётся включённым 11 баров подряд, а Decrypt не исключает паттерна "Барт Симпсон", когда после резкой зелёной свечи и сжатия появляется такая же красная, отменяющая рост.
• Корпоративные казначейства покупают мало, так что постоянного крупного покупателя на рынке нет.

Что осталось после пятницы

В пятницу биткоин вернулся в диапазон $80 000-$82 000, и именно здесь решается, станет ли отскок трендом. Тем, кто планирует продать Bitcoin за гривну, полезно помнить, что в дни ликвидаций курс в обменниках меняется за считаные минуты. Тренд пока на стороне покупателей, но держится он на выкупе шортов, а не на новом спросе.