Канадский Bitcoin-майнер HIVE Digital Technologies через дочернюю компанию BUZZ HPC заключил трёхлетний GPU-облачный контракт с Bell AI Fabric примерно на $220 млн. Соглашение заключено в интересах AI-стартапа Cohere, который предоставляет решения корпоративным и государственным заказчикам Канады. По оценкам HIVE, контракт принесёт около $70 млн ежегодного повторного дохода, а общий HPC-портфель компании превысит $100 млн ARR.
Новость появилась в день, когда отраслевые издания подводили итоги очередного падения сложности майнинга Bitcoin. 14 июня сеть скорректировалась на 10,09% вниз, что стало одним из крупнейших единовременных корректировок за всю её 17-летнюю историю. Два этих факта хорошо показывают состояние сектора. Майнинговая маржа сжимается, а AI-инфраструктура предлагает альтернативу.
2 304 GPU Grace Blackwell в дата-центре Bell Canada
По контракту, BUZZ HPC развернёт 2 304 графических процессора NVIDIA Grace Blackwell в дата-центре Bell Canada в Британской Колумбии. Эта инфраструктура будет обслуживать AI-модели Cohere для предприятий и государственных структур Канады. Срок соглашения три года. Выплаты начнутся после ввода кластера в сервис.
Grace Blackwell относится к новейшему поколению GPU Nvidia, архитектурно оптимизированному для больших языковых моделей. Чип объединяет в одном пакете CPU и GPU, что сокращает задержки при обработке AI-нагрузок. 2 304 таких процессора в одном проекте ставят BUZZ HPC в категорию серьёзных HPC-провайдеров корпоративного класса.
Для Cohere контракт решает проблему зависимости от публичных облаков AWS, Azure и Google Cloud. Компания расширяет портфель корпоративных клиентов и государственных структур Канады, и собственные GPU-мощности через партнёрство с Bell Canada усиливают эту позицию.
Резервы Bitcoin HIVE упали в 3 раза за квартал
Стратегическое изменение уже отразилось в балансовых показателях. Резервы Bitcoin компании сократились до 150 BTC против 481 BTC кварталом ранее. Высвободившиеся ресурсы направлены в HPC: доход этого подразделения в фискальном 2026 году достиг $19,5 млн, что почти вдвое больше, чем год назад.
До подписания соглашения с Bell и Cohere у HIVE было $35 млн ARR от HPC-бизнеса. Новое соглашение добавляет $70 млн ARR, то есть общий HPC-портфель превышает $100 млн ежегодного повторного дохода. Ещё два года назад HPC-направление компании практически отсутствовало в балансовых отчётах.
Конвертируемые ноты на $115 млн: откуда деньги
GPU-кластер HIVE финансирует из апрельского раунда $115 млн через конвертируемые ноты. Часть средств пойдёт на оплату 2 304 чипов Grace Blackwell, остаток зарезервирован для следующих AI-проектов. Конвертируемые ноты популярны среди майнеров: позволяют привлекать капитал без немедленного размытия акций.
В мае 2026 года HIVE объявила о планах строительства AI-кампуса мощностью 320 МВт вблизи Торонто, рассчитанного на более чем 100 000 GPU. Соглашение с Bell и Cohere даёт компании первого крупного долгосрочного клиента для этого расширения.
Сложность майнинга Bitcoin упала на 10%
14 июня сложность сети Bitcoin снизилась на 10,09%. По данным The Energy Mag, это одна из крупнейших единовременных корректировок за всю сетевую историю. Аналитики назвали несколько причин: снижение цены BTC, сезонное ограничение мощностей в Техасе и перераспределение электроэнергии от майнинга к AI-проектам. Прибыльность майнинга при этом опустилась до рекордных минимумов.
Рынок отреагировал на сделку HIVE заметно. Акции компании выросли на 9% за торговый день и на 24% за последний месяц. Отраслевой ETF WGMI (CoinShares Bitcoin Mining ETF) добавил 5,4% за тот же день и 30% за месяц. Акции HIVE занимают восьмую по весу позицию в этом фонде.
Майнеры переориентируются в AI: HIVE, IREN и TeraWulf
HIVE не единственная компания, переходящая от майнинга к AI. IREN недавно завершила покупку испанской Nostrum Group, получив 490 МВт мощностей в Евросоюзе для HPC-нагрузок. TeraWulf наращивает AI-инфраструктуру на своих майнинговых объектах. Расчёт у всех одинаковый: при текущих ценах BTC и затратах на электроэнергию AI-контракты дают более высокую маржу.
По подсчётам аналитиков Bernstein, Bitcoin-майнеры в совокупности контролируют AI-сделки примерно на $90 млрд. Контракт HIVE на $220 млн и HPC ARR более $100 млн показывают: крупнейшие игроки уже перешли от деклараций к подписанным соглашениям.
HPC ARR более $100 млн и перспективы для HIVE
Если компания выполнит план, к концу фискального 2026 года HPC-направление обеспечит более половины общего дохода HIVE. Контракт с Bell и Cohere не только увеличивает ARR: он создаёт репутацию надёжного GPU-провайдера корпоративного класса и открывает доступ к новым крупным тендерам.
Остаются риски: задержки развёртывания GPU, конкуренция со стороны AWS и Azure, возможные изменения в заказах Cohere. Но при прибыльности майнинга на рекордных минимумах трёхлетний AI-контракт выглядит как значительно более стабильный бизнес.
Комментарии
Ваш e-mail адрес не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *