Инфляция в США выбила биткоин ниже $80 000 и уничтожила длинные позиции на $859 млн

Биткоин в четверг, 15 октября, впервые за месяц с лишним опустился ниже $80 000, а принудительные закрытия позиций за сутки забрали у трейдеров $948 млн. Поводом стали горячие данные об инфляции в США. Больше всех потеряли те, кто держал длинные позиции с кредитным плечом.

Что сдвинуло рынок в среду и четверг

В среду вышли данные по потребительским ценам: в сентябре инфляция составила 3,7% за год при прогнозе 3,6%, а базовый показатель 2,6% против ожидавшихся 2,5%. В четверг к ним добавился индекс цен производителей, который вырос на 6,3% годовых вместо 5,5%. Для рынка это означало, что разговоры о ещё одном повышении ставки ФРС имеют реальную почву.

Значительную часть ценового давления даёт нефть. Brent торгуется около $104 за баррель, примерно на 70% дороже, чем год назад, из-за войны между США и Ираном. Это бьёт по топливу, перевозкам и почти всему, что нужно доставлять покупателю.

Более высокие ставки поднимают доходность казначейских облигаций. Когда почти безрисковая бумага даёт около 5%, биткоин проще продать, чем удержать. Дорожает и кредит, а это больнее всего для тех, кто торгует на заёмные деньги.

Ликвидации: кто заплатил за падение

По данным CoinGlass, за сутки ликвидировали 177 440 трейдеров на общую сумму $948,22 млн. Длинные позиции составили $858,96 млн, то есть 90,6%. Больше всех потеряли владельцы позиций по Ethereum ($282,03 млн), трейдеры биткоина отстали совсем немного, с показателем чуть больше $200 млн.

Это третий по размеру день ликвидаций длинных позиций за последние 90 дней. Сильнее были только 8 октября и 22 августа. Самую крупную отдельную позицию закрыли на Binance лонг на $12,03 млн принудительно продали по $80 208,96.

Остальные монеты шли за биткоином. Ethereum и XRP потеряли почти по 5%, Zcash просел почти на 10%, а среди первой сотни монет больше чем на 1% выросли только пять. Механика простая, биржа автоматически продаёт позицию, когда убытки съели залог, и эти продажи давят на цену и выбивают следующую партию лонгов.

Владельцы ETF снова в минусе

Биткоин оказался примерно на 2% ниже средней цены входа владельцев американских спотовых ETF, а она лежит около $82 300. С 21 сентября фонды закрывали день выше этой отметки 21 раз из 24. Теперь эти покупатели опять сидят в убытке.

Приток капитала тоже не помогает. На прошлой неделе из фондов вышло $681 млн, а единственный сильный день притока принёс $177 млн. Аналитик Nexo Илья Калчев видит в распродаже скорее общий выход из риска, чем историю про ФРС. Параллельно упали акции и медь, подорожало золото, а южнокорейский KOSPI за неделю потерял около 8%.

С конца сентября биткоин торговался в коридоре от $81 000 до $87 000 и теперь оказался на его нижней границе. Glassnode называет $80 000 уровнем, за которым стоит следить.

Пятница: Уорш не дал сигнала о повышении

В пятницу рынок немного выдохнул. Биткоин отскочил от $80 000 и торговался около $82 000, а KOSPI закрылся на отметке 5 668, плюс 2% за день, хотя за неделю минус 8,3%. Глава ФРС Кевин Уорш в разговоре с директором-распорядителем МВФ Кристалиной Георгиевой ничего не сказал о новых повышениях ставки.

"Я не прогнозирую решения заранее. Не считаю, что стоит заявлять сейчас, что я сделаю на заседаниях, которые у нас остались в этом году."

- Кевин Уорш, глава ФРС, из разговора с директором-распорядителем МВФ Кристалиной Георгиевой

Трейдеры прочитали это как мягкий сигнал. По данным CME FedWatch, вероятность повышения на 25 базисных пунктов в октябре упала до 15% с 27% днём раньше. Доходность десятилетних облигаций США при этом держалась на уровне 5,07% после короткого скачка до 5,13%.

Техническая картина проста. Закрепление выше $81 603 открывает путь к $84 245 и пику $87 422. Если потерять $80 286, следующие опоры лежат на $78 002 и $75 092. RSI опустился до 44, а золотой крест пока сохраняет долгосрочный восходящий тренд.

• 28 октября ФРС объявит решение по ставке.
• 29 октября выйдут данные по базовой инфляции PCE.
• 6 ноября будет отчёт о занятости за октябрь.

Что должно измениться для восстановления

Калчев называет три условия. Это устойчивый приток в ETF, меньше продаж от долгосрочных держателей и сценарий, при котором ФРС останавливается на одном повышении на 25 базисных пунктов. Пока биткоин держится выше $80 000 благодаря отскоку, а не новому спросу. Три ближайшие даты в календаре покажут, станет ли этот отскок началом разворота.