Токийский холдинг Metaplanet договорился передать 2100 Bitcoin и $2,5 млн наличными компании Super League Enterprise, которая торгуется на Nasdaq. Сделку объявили во вторник, 18 августа. Для Metaplanet это первый операционный плацдарм за пределами Японии.
Что произошло
По условиям сделки Metaplanet получит обыкновенные акции, привилегированные бумаги и варранты в обмен на биткоин и наличные. Компанию Super League переименуют в Superplanet Inc., торговаться она будет под новым тикером SUPA. Закрытие транзакции ожидают в четвёртом квартале 2026 года, после корпоративных и регуляторных согласований.
Выбранная схема отличается от классического IPO. Super League уже имела листинг на Nasdaq, поэтому Metaplanet получает готовую публичную оболочку вместо долгого процесса регистрации новой компании. Рекламный бизнес, которым Super League занималась раньше, останется отдельным сегментом внутри обновлённой структуры и продолжит приносить выручку независимо от биткоин-стратегии.
Количество акций зафиксировали ещё 14 августа. Оно не будет меняться в зависимости от курса биткоина вплоть до момента закрытия, что убирает неопределённость для акционеров обеих компаний на переходный период.
Кто стоит за сделкой
Генеральный директор Metaplanet Саймон Герович назвал этот шаг способом задействовать самый глубокий рынок капитала в мире. По его словам, компания вкладывает собственный биткоин, блокирует свои акции на пять лет и поддерживает новую структуру балансом материнского холдинга, чтобы приумножать единую групповую позицию в BTC сразу на двух публичных площадках.
Сейчас Metaplanet держит 43 000 BTC и занимает третье место среди корпоративных держателей биткоина в мире. При цене сделки резерв компании можно оценить примерно в $2,7 млрд. Ранее в этом году холдинг уже покупал японскую брокерскую фирму за $13 млн, чтобы запустить продукты с доходностью на биткоине для внутреннего рынка.
Размер резервов уже привлекал внимание индексных провайдеров. В этом месяце MSCI рассматривал возможность исключения Metaplanet и Strategy из своих индексов из-за биткоин-резервов, и новая сделка в США вряд ли снимает этот вопрос с повестки.
Детали структуры
Аналитик Benchmark-StoneX Марк Палмер, у которого рейтинг "покупать" для Metaplanet, обратил внимание на несколько деталей, которые отличают эту операцию от волны похожих сделок с биткоин-резервами за последние полтора года, когда компании привлекали капитал через частные размещения с дисконтом.
- 2100 BTC (около $132,1 млн) плюс $2,5 млн наличными в обмен на акции, привилегированные акции и варранты
- Новое название Superplanet Inc. и тикер SUPA на Nasdaq
- Metaplanet будет контролировать около 95,7% обыкновенных акций компании после закрытия
- Цену акций зафиксировали около предыдущего закрытия Super League, без дисконта по договорённости
Главное отличие, по словам Палмера, в источнике средств. Операцию финансируют собственным биткоином Metaplanet, а не капиталом сторонних инвесторов. Пятилетний лок-ап акций материнской компании тоже имеет значение: он снижает риск быстрой продажи бумаг на рынке сразу после закрытия сделки.
"Эта операция выделяется среди недавних сделок с биткоин-резервами, ведь профинансирована собственным биткоином Metaplanet, а не деньгами сторонних инвесторов."
- Марк Палмер, аналитик Benchmark-StoneX, приведено в материале Decrypt от 18 августа 2026
Следующие шаги
Если сделка закроется без задержек, Superplanet станет одной из первых публичных компаний в США, чья биткоин-стратегия профинансирована активами материнского японского холдинга, а не привлечённым капиталом. Палмер описывал такую модель как попытку применить подход Strategy на рынке с отрицательными реальными ставками и слабеющей иеной.
Для Metaplanet это также проверка того, сработает ли модель двойного публичного листинга под единой биткоин-стратегией сразу на двух разных биржах и в двух юрисдикциях одновременно. В ближайшее время стоит следить за четвёртым кварталом. Именно тогда ожидают закрытия сделки и первые финансовые отчёты Superplanet под новым тикером.
Super League Enterprise до сделки была небольшой компанией в сфере игровых медиа и киберспорта, и именно статус готового публичного эмитента на Nasdaq сделал её привлекательной оболочкой. Такой подход позволяет японскому холдингу обойти месяцы бумажной работы, которые потребовались бы для классического размещения акций в США.
Крупнейшим держателем биткоина среди публичных компаний остаётся американская Strategy, чей резерв на порядок превышает запасы Metaplanet. Но именно темп наращивания резервов японской компании в последние годы сделал её примером для подражания среди азиатских эмитентов, которые ищут способ получить биткоин-экспозицию через обычные акции, а не через деривативы или фонды.
Комментарии
Ваш e-mail адрес не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *