Ripple привлекла $200 млн в виде кредитной линии от фондов под управлением Neuberger Berman для расширения мощностей подразделения Ripple Prime. Платформа предоставляет услуги маржинального кредитования, клиринга и исполнения сделок хедж-фондам и торговым компаниям на крипто- и традиционных рынках. Соглашение объявили 11 мая.
Условия и структура соглашения
Кредитная линия оформлена как долговое обязательство. Neuberger Berman не получает доли в Ripple. Точная процентная ставка и график погашения не раскрываются, компания также не сообщила, какая часть из $200 млн уже задействована в операциях Ripple Prime.
Neuberger Berman управляет более чем $560 млрд активов и входит в десятку крупнейших независимых инвестиционных менеджеров мира. Компания специализируется на multi-asset-стратегиях, кредитовании и управлении альтернативными активами для пенсионных фондов, страховщиков и суверенных фондов благосостояния.
Президент Ripple Prime Ноэль Киммел заявил, что новые средства расширят возможности платформы для обслуживания более широкого спектра институциональных клиентов. Конкретных целевых показателей по новым клиентам или регионам компания не назвала.
Соглашение состоялось в период постепенного восстановления институционального крипто-финансирования после кризиса 2022 года. Тогда обанкротились несколько крупных прайм-брокеров и кредиторов в секторе цифровых активов. Возвращение TradFi-менеджеров с таким объемом AUM говорит о восстановлении отраслевого доверия. Доступ к ресурсам крупного инвестиционного менеджера позволяет Ripple Prime участвовать в крупных сделках, где клиентам нужны значительные позиции с плечом.
Привлечение долгового финансирования на уровне компании, а не через токен или ICO, также отличает эту сделку от типичных крипто-финансирований прошлых лет.
От Hidden Road до Ripple Prime
Ripple приобрела глобальную клиринговую компанию Hidden Road в апреле 2025 года. Сделку стоимостью около $1,25 млрд закрыли примерно через шесть месяцев после объявления. Это первое известное приобретение глобального прайм-брокера крипто-нативной компанией.
На момент поглощения Hidden Road обрабатывала около $3 трлн торгового объема в год и обслуживала более 300 институциональных клиентов. Услуги охватывали клиринг, финансирование и исполнение сделок в цифровых и традиционных активах. Клиентами были хедж-фонды, маркет-мейкеры и крупные институциональные инвесторы.
После ребрендинга в Ripple Prime выручка подразделения, по данным компании, выросла втрое. Подробных финансовых показателей Ripple не раскрыла: ни уровня прибыльности, ни абсолютных цифр выручки.
Новая кредитная линия позволяет наращивать маржинальное кредитование без дополнительной нагрузки на собственный баланс Ripple. Такой подход характерен для традиционных прайм-брокеров и отличается от практики крипто-кредиторов 2020-2022 годов, которые привлекали средства через незастрахованные депозиты розничных пользователей. Сделка с Hidden Road дала Ripple прямое место в инфраструктуре традиционного рынка: платформа остается одной из немногих крипто-нативных компаний с реальным клиринго-брокерским бэкграундом.
Продукты и новые интеграции
Ripple Prime обслуживает хедж-фонды, торговые компании и других институциональных участников, которым нужно единое расчетное пространство для крипто- и традиционных активов. Преимущество платформы заключается в возможности держать цифровые активы и классические ценные бумаги в одной учетной среде. Это сокращает время расчетов и операционные расходы клиентов.
Кредитная линия расширяет маржинальное кредитование под залог криптоактивов. Для клиентов это означает более высокое плечо без необходимости выводить активы с платформы для привлечения внешнего финансирования.
В прошлом месяце криптобиржа Bullish расширила интеграцию с Ripple Prime: клиенты получили прямой доступ к регулируемому рынку опционов на Bitcoin. Стейблкоин Ripple USD (RLUSD) принят как обеспечение сделок. Рыночная капитализация RLUSD по данным CoinMarketCap превышает $1,5 млрд. RLUSD выпускается в сети XRP Ledger и продолжает наращивать число партнеров.
Платформа также выступает расчетным хабом для клиентов, торгующих одновременно на нескольких биржах и нуждающихся в едином хранилище маржи. Ripple Prime принимает в качестве залога широкий спектр активов, включая токенизированные облигации и стейблкоины.
Реакция рынка и перспективы
Соглашение между Ripple и Neuberger Berman подтверждает растущий спрос традиционных финансовых менеджеров на участие в крипто-инфраструктуре через долговые, а не долевые инструменты. 2026 год становится годом структурированного кредита для крупных крипто-платформ.
Рынок институционального прайм-брокериджа в крипто восстанавливается. После краха Genesis, Silvergate и BlockFi в 2022-2023 годах спрос со стороны хедж-фондов сдерживали риски контрагента и нехватка регулируемой инфраструктуры. Сейчас оба вопроса решаются через лицензирование и отраслевую консолидацию. Спрос на прайм-брокеридж растет вместе с появлением новых Bitcoin ETF и токенизированных ценных бумаг, привлекая фонды, которые раньше избегали цифровых активов.
XRP, нативный актив сети Ripple, торговался на уровне $1,45 на момент публикации. Аналитики ожидают, что кредитная линия прежде всего повысит операционные возможности Ripple Prime, а не повлияет на цену актива напрямую.
Комментарии
Ваш e-mail адрес не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *