Три опоры спроса на биткоин слабеют: рынок падает до $67 922

Bitcoin за сутки провалился до $67 922, самой низкой точки с середины августа, а за неделю потерял около 9,5%. Цена вернулась к уровням, с которых стартовало летнее восстановление.

Распродажа затронула весь рынок. Ethereum торгуется около $1 950, Solana опустилась ниже $80, а общая капитализация крипторынка за сутки сократилась на 4,6% до $2,39 трлн.

Минимум $67 922 и 21% от осеннего пика

По данным Decrypt, от осеннего пика около $86 000 биткоин откатился примерно на 21%. До июньского дна вблизи $59 000 остаётся запас в 16%, так что летний прирост стёрт в основном, но не полностью. Индекс относительной силы RSI на дневном графике упал до 25,4, а всё, что ниже 30, считают зоной перепроданности.

График складывается из более низких максимумов и более низких минимумов. Индикатор ADX на уровне 25,3 говорит, что тренд уже сформирован.

Пробой $69 000 запустила концентрированная ликвидация лонгов с плечом. Так объяснил Decrypt Тим Сун, старший аналитик Hashkey. Но более глубокая причина, по его словам, в ослабевшем спросе.

Три опоры ралли слабеют одновременно

Сун назвал три источника капитала, на которых держался рост: ETF, предложение стейблкоинов и корпоративные казначейства. Сейчас давление есть на каждом из трёх.

"ETF, ликвидность стейблкоинов и корпоративные казначейства были главными капитальными опорами этого ралли. Когда все три оказываются под давлением одновременно, рынок теряет предельную покупательную силу, которая раньше его поднимала."

- Тим Сун, старший аналитик Hashkey, комментарий для Decrypt

Теперь по очереди. В четверг из фондов ушло $47,7 млн, и это продлило серию. Накопленный чистый приток при этом остаётся около $55,5 млрд, то есть институционалы не сбежали, но нервничают.

Предложение стейблкоинов, прежде всего USDT, тоже сокращается, а это меньше свежих денег для покупки крипты. Третий фактор касается Strategy: индексный провайдер MSCI исключает компанию из своих индексов, хотя, по подсчётам Decrypt, она заработала $19,5 млрд прибыли. Акции Strategy на этой новости потеряли около 5%.

Инфляция возвращает разговоры о повышении ставки

Базовый индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,3% при прогнозе 0,2%. член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер ранее заявил, что поддерживает повышение минимум на 25 базисных пунктов на заседании 8-9 декабря, а при таких данных может понадобиться и более жёсткий шаг.

Рынок уже закладывает этот сценарий. По фьючерсам на 13 ноября, вероятность повышения на четверть пункта составляет 91,9%, а на полпункта 8,1%. Нынешний диапазон ставки 3,75-4,00%.

Индекс цен производителей добавил давления: в октябре оптовые цены выросли на 0,3%, меньше прогноза, зато на 6,5% за год, и это самый большой годовой скачок с 2022 года. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби сказал, что не видит пути назад к 2%, потому что инфляция вышла за пределы энергетики и тарифов.

Уход Дженсена Хуанга добавил паники техсектору

Отдельный удар пришёл не из крипты. Дженсен Хуанг ушёл с поста CEO Nvidia и вышел из совета директоров после публикаций о его внебрачных связях. Временно компанию возглавила финансовый директор Колетт Кресс.

Акции Nvidia обвалились. AMD и Broadcom, наоборот, подорожали, а CoreWeave, которую поддерживает Nvidia, просела. По словам Суна, нестабильность в техсекторе уменьшила аппетит к риску и запустила сброс позиций, который усилил давление на биткоин. По данным Cointelegraph, в какой-то момент BTC опускался до самого низкого уровня с 20 августа.

Что должно измениться для отскока

Ни одна из трёх причин падения не закрыта, поэтому сигналы для разворота нужно искать по отдельности.

• Приток в ETF. Несколько дней чистого притока подряд показали бы, что продажи выдыхаются.
• Заседание ФРС 8-9 декабря, где рынок почти уверен в повышении на 25 базисных пунктов.
• Возвращение "долгосрочного капитала", как его назвал Сун: без него отскоки остаются короткими.
• Спокойствие на рынке акций технологических компаний после кадровых перемен в Nvidia.

Платформа прогнозов Myriad даёт 74% на то, что сегодня биткоин закроется в диапазоне $68 000-$70 000.

Итог в цифрах

Минус 21% от пика, минус 9,5% за неделю, $1,49 млрд оттока из ETF и почти уверенное повышение ставки в декабре. RSI 25,4 намекает, что продажи растянуты, но перепроданный рынок может оставаться таким неделями. Если ETF не вернутся к покупкам, цена рискует проверить июньское дно около $59 000. Это лишь сценарий, а не прогноз.