Wintermute получил статус брокера-дилера в США

Криптовалютный маркетмейкер Wintermute получил статус брокера-дилера в Соединенных Штатах. Компания зарегистрировала американское подразделение Wintermute USA LLC в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Управлении по регулированию финансовой индустрии (FINRA). Брокер-дилер это финансовая организация, которая вправе торговать ценными бумагами как по поручению клиентов, так и на собственный счет. Регистрация открывает Wintermute путь к торговле акциями, опционами и участию в создании блоков ETF, в том числе фондов, привязанных к Bitcoin и Ethereum.

Wintermute официально зарегистрировали в SEC и FINRA

О регистрации компания сообщила в четверг, 6 августа. Wintermute USA LLC будет работать как проприетарная торговая фирма, а не розничный брокер. Подразделение будет торговать на собственный счет, а не для клиентов-физлиц, и не будет предлагать розничные брокерские услуги. Членство в FINRA обязывает компанию проходить регулярные проверки капитала и отчетности, стандартные для любого участника саморегулируемой организации финансового рынка США.

Новый статус позволяет Wintermute предоставлять ликвидность биржам и внебиржевым контрагентам. Компания также может действовать как уполномоченный участник для ETF. Это означает создавать и погашать крупные блоки паев фонда. Такой механизм удерживает цену ETF близко к стоимости базовых активов.

Отдельно регистрация позволяет Wintermute самостоятельно клирить сделки с цифровыми ценными бумагами для собственных счетов. Раньше подобные операции компания могла проводить только через посредников с отдельной лицензией.

Компания претендует на роль маркетмейкера на Nasdaq и NYSE

Регистрация в FINRA также открывает Wintermute путь к ролям маркетмейкера на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq. По данным Wall Street Journal, компания уже договорилась с несколькими эмитентами ETF о сотрудничестве.

Wintermute открыла офис в Нью-Йорке в прошлом году. Тогда же компания обратилась в SEC с просьбой подтвердить, что брокеры-дилеры могут торговать токенизированными ценными бумагами на собственный счет, самостоятельно клирить сделки и хранить активы через кошельковое программное обеспечение вместо традиционного кастодиального счета.

Компания позиционирует себя как один из крупнейших маркетмейкеров на крипторынке. Новый статус дает ей формальный доступ к тем же инструментам, которыми давно пользуются традиционные трейдинговые фирмы с Уолл-стрит. Чем больше у биржевого фонда уполномоченных участников, тем легче рынку удерживать узкий спред между ценой ETF и стоимостью базовых активов, а инвесторам это сулит более низкие издержки на вход и выход из позиции. Рынок ETF на Bitcoin и Ethereum за последние два года заметно вырос, и крупные эмитенты все чаще привлекают нескольких уполномоченных участников, чтобы сохранять устойчивую ликвидность даже в периоды повышенной волатильности.

Кто с крипторынка уже пошел этим путем

Wintermute присоединяется к списку криптокомпаний, которые построили или купили регулируемый американский бизнес по ценным бумагам. Граница между крипторынком и традиционными финансами сужается уже несколько лет подряд.

• Ripple завершила покупку прайм-брокера Hidden Road за $1,25 млрд в 2025 году.
• GSR приобрела брокера-дилера Equilibrium Capital Services.
• Crypto.com купила Watchdog Capital еще в 2024 году.

Каждая из этих сделок преследовала похожую цель: получить лицензированную инфраструктуру для работы с традиционными активами, не дожидаясь отдельного регуляторного разрешения каждый раз. Wintermute выбрала другой путь и зарегистрировала собственное подразделение самостоятельно, вместо покупки готового брокера. Получение такого статуса обычно занимает месяцы подготовки и согласований с регуляторами, поэтому остальные компании предпочли купить уже лицензированного игрока.

Рынок токенизированных ценных бумаг в США пока остается нишевым, но быстро растет. Крупные банки и биржи тестируют выпуск акций и облигаций в блокчейн-формате, а регуляторы постепенно определяют правила игры. Статус брокера-дилера позволяет криптофирмам вроде Wintermute участвовать в этом процессе на равных условиях с классическими инвестбанками, а не через отдельные исключения или пилотные программы.

Основатель Wintermute объяснил стратегию компании

"Мы всегда были убеждены, что рынки цифровых активов будут развиваться не в одном направлении. Цифровые активы и традиционные финансы продолжат развиваться параллельно, будут пересекаться новыми способами и в итоге интегрируются глубже. По мере того как рынок меняется, успешными будут те фирмы, которые обладают техническими и операционными навыками работы в обоих мирах."

- Евгений Гаевой, основатель и CEO Wintermute, из официального сообщения компании от 6 августа 2026

Гаевой добавил, что сначала компания сосредоточится на рынках, связанных с криптовалютами. Планы по выходу на рынок токенизированных акций будут зависеть от дальнейших регуляторных разрешений.

Компания отметила, что новый статус касается исключительно проприетарной торговли и работы с институциональными партнерами. О запуске розничных услуг в США Wintermute пока не заявляла.

Регистрация Wintermute появилась именно тогда, когда Сенат США отложил голосование по профильному закону о рыночной структуре криптовалют до сентября. Пока в Конгрессе продолжаются дебаты, компаниям приходится полагаться на существующие инструменты вроде регистрации брокера-дилера, а не ждать единой федеральной рамки.