Bitcoin-ETF зафиксировали отток $201,8 млн, BTC упал ниже $78 000

Приток средств в Bitcoin-ETF в США закончился. В пятницу фонды зафиксировали чистый отток $201,8 млн, оборвав серию из девяти торговых дней подряд. Биткоин при этом опустился ниже отметки $78 000.

Что произошло с биткоин-фондами

По данным SoSoValue, американские спотовые Bitcoin-ETF потеряли $201,8 млн за один торговый день. До этого фонды девять сессий подряд показывали приток, который принёс более $3 млрд новых денег. Такой длинный непрерывный цикл роста случается на этом рынке нечасто, поэтому саму паузу участники рынка заметили сразу.

Общие активы фондов упали до $97,6 млрд. Ещё в четверг они впервые в истории пересекли отметку $100 млрд, и откат случился буквально за сутки. Категория Bitcoin-ETF всё равно остаётся крупнейшей среди всех крипто-ETF в США по объёму активов, и однодневный сбой этой картины не меняет. Спотовые Bitcoin-ETF заработали в США в начале 2024 года, и с тех пор активы категории росли неравномерно, с периодами быстрого притока и резких оттоков после падений цены.

Цена биткоина параллельно опустилась до $78 400, а затем и ниже $78 000, после того как глава ФРС Кевин Уорш публично приуменьшил значение более слабых данных по инфляции. Трейдеры рассчитывали, что слабая инфляция приблизит снижение ставки. Слова Уорша эти ожидания скорректировали почти мгновенно.

Кто именно вывел деньги

Больше всего денег забрали из ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) - $114,9 млн за день. Вторым по размеру оттока стал Bitwise Bitcoin ETF (BITB) с показателем $49,7 млн. Даже крупнейший фонд отрасли, iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT), недосчитался $33,4 млн, хотя именно он держит львиную долю всех активов категории.

Единственным исключением оказался Bitcoin Trust от Morgan Stanley (MSBT). Он добавил $9,3 млн, пока остальные крупные игроки сокращали позиции. Небольшой размер фонда объясняет, почему одна операция клиента смогла развернуть показатель в плюс.

Остальные фонды категории в пятницу показали значения, близкие к нулю, без заметных движений в любую сторону. Если коротко, картина дня сводится к трём конкретным именам, а не к массовому выходу из категории.

Почему альткоин-ETF чувствуют себя иначе

Фонды на Ethereum и XRP в пятницу продолжили привлекать деньги: $102,2 млн и $26,2 млн соответственно, по данным SoSoValue. Ether-ETF в последний раз показывал отток 11 августа. XRP-фонды держатся ещё дольше - их последний отток был 5 августа. Разница в поведении капитала между биткоином и остальной категорией стала заметной именно на этой неделе.

Ещё увереннее себя чувствуют ETF на Solana. По словам аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, категория уже привлекла $1,7 млрд совокупного притока без единой затяжной серии оттоков, и это несмотря на слабое начало года для всего сектора. Фонд Bitwise Solana ETF первым в категории пересёк отметку $1 млрд активов под управлением, хотя сама категория Solana-ETF существует на рынке заметно меньше времени, чем биткоиновая.

Собственного ETF-лидера такого масштаба у XRP пока нет. Приток в токен всё равно не останавливается, и это указывает на то, что институциональный интерес сейчас шире, чем один актив. По абсолютным объёмам активов альткоин-ETF пока значительно меньше биткоиновой категории, но скорость их роста на этой неделе оказалась выше.

Что это значит для трейдеров и держателей BTC

Однодневный отток из трёх крупных фондов ещё не означает разворот тренда. Но он показывает, что часть институциональных игроков стала осторожнее после серии рекордных вливаний предыдущих девяти сессий. Такие разовые движения капитала нередко связаны с ребалансировкой портфелей ближе к концу месяца, а не с долгосрочной сменой стратегии. Аналитические площадки вроде SoSoValue и Farside Investors публикуют эти данные ежедневно именно потому, что институциональные инвесторы привыкли реагировать на такие цифры быстро, порой раньше, чем новость попадает в общие медиа.

Теперь рынок пристально следит за следующими заявлениями ФРС. Именно они, а не сама цена, могут определить, вернётся ли спрос уже на следующей неделе. Резкие просадки цены биткоина традиционно отражаются и на украинском рынке обмена криптовалют.

Когда цена падает, розничные покупатели чаще ищут выгодный момент для входа. На P2P-площадках в такие дни обычно растёт число запросов на покупку Bitcoin за гривну, поскольку более низкая цена выглядит привлекательнее для тех, кто откладывал покупку.

• Следующие данные по инфляции в США способны либо усилить отток, либо вернуть приток в фонды уже через несколько дней.
• Последний торговый день августа покажет, закроет ли месяц Bitcoin-ETF в плюсе несмотря на пятничный сбой.
• Приток в фонды на Ethereum, XRP и Solana может и дальше перетягивать часть капитала от биткоиновых продуктов.

Август ещё не закончился

Несмотря на пятничный отток, август складывается в плюс для Bitcoin-ETF. Совокупный приток за месяц составляет $3,3 млрд, и остаётся ещё один торговый день до закрытия. Один слабый день пока не перевешивает общую картину месяца, хотя и портит ровную серию, которая длилась почти две недели.

В ближайшее время станет понятно, был ли отток разовой реакцией на слова Уорша или началом более долгой паузы в аппетите институций к биткоину. Похожие однодневные провалы случались и раньше, и в основном они не перерастали в нечто большее.

Пока фонды на альткоины растут быстрее биткоиновых, и этот разрыв стоит держать в поле зрения всем, кто следит за курсом BTC. Для долгосрочных инвесторов дневные колебания обычно менее важны, чем месячная динамика, поэтому именно августовский итог станет ориентиром для оценки аппетита институций накануне осени.