Bitcoin-ETF зафіксували відтік $201,8 млн, BTC впав нижче $78 000

Приплив коштів у Bitcoin-ETF у США закінчився. У п'ятницю фонди зафіксували чистий відтік $201,8 млн, обірвавши серію з дев'яти торгових днів поспіль. Біткоїн при цьому опустився нижче позначки $78 000.

Що сталося з біткоїн-фондами

За даними SoSoValue, американські спотові Bitcoin-ETF втратили $201,8 млн за один торговий день. До цього фонди дев'ять сесій поспіль показували приплив, який приніс понад $3 млрд нових грошей. Такий довгий безперервний цикл зростання трапляється на цьому ринку нечасто, тому саму паузу учасники ринку помітили одразу.

Загальні активи фондів впали до $97,6 млрд. Ще у четвер вони вперше в історії перетнули позначку $100 млрд, і відкат стався буквально за добу. Категорія Bitcoin-ETF все одно лишається найбільшою серед усіх крипто-ETF у США за обсягом активів, і одноденний збій цю картину не змінює. Спотові Bitcoin-ETF запрацювали в США на початку 2024 року, і відтоді активи категорії зростали нерівномірно, з періодами швидкого припливу та різких відтоків після падінь ціни.

Ціна біткоїна тим часом опустилась до $78 400, а згодом і нижче $78 000, після того як голова ФРС Кевін Ворш публічно применшив значення слабших даних з інфляції. Трейдери розраховували, що слабка інфляція наблизить зниження ставки. Слова Ворша ці очікування скоригували майже миттєво.

Хто саме вивів гроші

Найбільше грошей забрали з ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) - $114,9 млн за день. Другим за розміром відтоку став Bitwise Bitcoin ETF (BITB) з показником $49,7 млн. Навіть найбільший фонд галузі, iShares Bitcoin Trust від BlackRock (IBIT), недорахувався $33,4 млн, хоча саме він тримає левову частку всіх активів категорії.

Єдиним винятком виявився Bitcoin Trust від Morgan Stanley (MSBT). Він додав $9,3 млн, поки решта великих гравців скорочувала позиції. Невеликий розмір фонду пояснює, чому одна операція клієнта змогла розвернути показник у плюс.

Решта фондів категорії у п'ятницю показали значення, близькі до нуля, без помітних рухів у будь-який бік. Одним словом, картина дня зводиться до трьох конкретних імен, а не до масового виходу з категорії.

Чому альткоїн-ETF почуваються інакше

Фонди на Ethereum та XRP у п'ятницю продовжили залучати гроші: $102,2 млн та $26,2 млн відповідно, за даними SoSoValue. Ether-ETF востаннє показував відтік 11 серпня. XRP-фонди тримаються ще довше - їхній останній відтік був 5 серпня. Різниця у поведінці капіталу між біткоїном і рештою категорії стала помітною саме цього тижня.

Ще стійкіше почуваються ETF на Solana. За словами аналітика Bloomberg Еріка Балчунаса, категорія вже залучила $1,7 млрд сукупного припливу без жодної затяжної серії відтоків, і це попри слабкий початок року для всього сектору. Фонд Bitwise Solana ETF першим у категорії перетнув позначку $1 млрд активів під управлінням, хоча сама категорія Solana-ETF існує на ринку значно менше часу, ніж біткоїнівська.

Власного ETF-лідера такого масштабу у XRP поки немає. Приплив у токен усе одно не зупиняється, і це вказує на те, що інституційний інтерес зараз ширший, ніж лише один актив. За абсолютними обсягами активів альткоїн-ETF поки що значно менші за біткоїнівську категорію, але швидкість їхнього зростання цього тижня виявилась вищою.

Що це означає для трейдерів і власників BTC

Одноденний відтік із трьох великих фондів ще не означає розворот тренду. Але він показує, що частина інституційних гравців стала обережнішою після серії рекордних вливань попередніх дев'яти сесій. Такі одноразові рухи капіталу нерідко пов'язані з ребалансуванням портфелів наприкінці місяця, а не з довгостроковою зміною стратегії. Аналітичні майданчики на кшталт SoSoValue та Farside Investors публікують ці дані щодня саме тому, що інституційні інвестори звикли реагувати на такі цифри швидко, іноді раніше, ніж новина потрапляє в загальні медіа.

Тепер ринок пильно стежить за наступними заявами ФРС. Саме вони, а не сама ціна, можуть визначити, чи повернеться попит уже наступного тижня. Різкі просідання ціни біткоїна традиційно відбиваються і на українському ринку обміну криптовалют.

Коли ціна падає, роздрібні покупці частіше шукають вигідний момент для входу. На P2P-майданчиках у такі дні зазвичай зростає кількість запитів на купівлю Bitcoin за гривню, оскільки нижча ціна виглядає привабливіше для тих, хто відкладав покупку.

• Наступні дані з інфляції в США здатні або посилити відтік, або повернути приплив у фонди вже за кілька днів.
• Останній торговий день серпня покаже, чи закриє місяць Bitcoin-ETF у плюсі попри п'ятничний збій.
• Приплив у фонди на Ethereum, XRP та Solana може й далі перетягувати частину капіталу від біткоїнівських продуктів.

Серпень ще не закінчився

Попри п'ятничний відтік, серпень у цілому лишається позитивним місяцем для Bitcoin-ETF. Сукупний приплив за місяць становить $3,3 млрд, і залишається ще один торговий день до закриття. Один слабкий день поки що не переважує загальну картину місяця, хоча й псує рівну серію, яка тривала майже два тижні.

Найближчим часом стане зрозуміло, чи був відтік разовою реакцією на слова Ворша, чи початком довшої паузи в апетиті інституцій до біткоїна. Схожі одноденні провали траплялись і раніше, і здебільшого вони не переростали у щось більше.

Поки що фонди на альткоїни ростуть швидше за біткоїнівські, і цей розрив варто тримати в полі зору всім, хто стежить за курсом BTC. Для довгострокових інвесторів денні коливання зазвичай менш важливі за місячну динаміку, тому саме серпневий підсумок стане орієнтиром для оцінки апетиту інституцій напередодні осені.