ЕЦБ отобрал 36 финансовых компаний для тестирования цифрового евро

Европейский центральный банк отобрал 36 финансовых компаний для участия в тестировании цифрового евро, среди них Deutsche Bank и необанк Revolut. Пилот стартует во второй половине 2027 года и покажет, готова ли Европа к собственной цифровой валюте. Если вы держите деньги в криптоактивах или стейблкоинах, эта новость станет первым сигналом того, как государства реагируют на их популярность.

Что именно решил сделать ЕЦБ?

Заявки на участие в пилоте подали более 50 компаний, и регулятор отобрал из них 36. В список вошли платёжный оператор Adyen, банковский гигант Deutsche Bank, необанк Revolut, сервис для малого бизнеса SumUp, итальянская банковская группа UniCredit и технологическая компания Worldline. Список участников опубликовал сам ЕЦБ на своём сайте. Компании подавали заявки в течение нескольких месяцев, а финальный отбор учитывал и географическое распределение бизнеса участников внутри еврозоны.

Каждая из отобранных компаний получит доступ к бета-версии цифрового евро и в течение двенадцати месяцев будет интегрировать её в собственные платёжные продукты. Это первый раз, когда частный бизнес получает возможность работать с будущей валютой на практике, а не только на бумажных расчётах.

Такой состав участников неслучаен. Крупный банк вроде Deutsche Bank располагает миллионами клиентов и сложной IT-инфраструктурой, тогда как необанк Revolut привык быстро внедрять новые платёжные функции в мобильном приложении. Вместе они покажут, справится ли цифровой евро как с консервативными банковскими системами, так и с современными приложениями, которыми ежедневно пользуются миллионы европейцев.

Как будет работать пилот цифрового евро?

Тестирование охватит четыре типа платежей, и каждый из них проверят на реальных людях, а не только в лабораторных условиях.

• Тезис: перевод между людьми охватывает онлайн и офлайн передачу цифрового евро без посредников.
• оплата в магазинах: выбранные рестораны, столовые и точки продаж примут цифровое евро как тестовую валюту.
• покупки в интернет-магазинах: часть онлайн-продавцов интегрирует оплату новой валютой в процесс оформления заказа.
• тестировщиками станут сотрудники ЕЦБ и национальных центробанков, которые выступят первыми пользователями новой валюты.

Разница между типами платежей имеет практическое значение. Перевод между людьми в офлайн-режиме означает, что деньги можно передать даже без подключения к интернету, например через NFC-чип в телефоне. Онлайн-покупки же будут работать как обычная оплата картой, только вместо банковского счёта у пользователя будет цифровой кошелёк с евро.

В роли первых пользователей выступят собственные сотрудники ЕЦБ и задействованных национальных центробанков еврозоны. Рестораны, столовые и интернет-магазины, согласившиеся на участие, будут принимать оплату новой валютой на протяжении всего тестового периода.

Почему ЕЦБ спешит с запуском именно сейчас?

Причина не технологическая, а конкурентная по своей сути. ЕЦБ прямо признаёт: долларовые стейблкоины вроде USDT от Tether и USDC от Circle стремительно набирают популярность в Европе. Регулятор опасается потерять контроль над монетарной политикой континента, если европейцы массово перейдут на привязанные к доллару токены для повседневных расчётов.

Если это произойдёт, евро постепенно будет терять роль главной расчётной единицы в цифровом пространстве. Именно поэтому проект движется вперёд даже при незавершённом законодательстве.

Масштаб проблемы для ЕЦБ вполне конкретен. Объём долларовых стейблкоинов в мире уже измеряется сотнями миллиардов долларов, и значительная их часть обращается именно в Европе для переводов, сбережений и расчётов в интернете. Если европейский бизнес и потребители привыкнут держать цифровые сбережения в долларовом эквиваленте, евро теряет не только роль расчётной единицы, но и влияние монетарной политики на реальную экономику.

Цифровому евро пока не хватает законодательной базы

Юридического статуса валюта пока не имеет. Законопроект, который должен дать цифровому евро правовую основу, всё ещё рассматривается в Европарламенте. Профильный комитет поддержал его в начале лета, но окончательное принятие впереди. Только после этого Совет управляющих ЕЦБ примет отдельное решение о запуске.

В США ситуация обратная. Закон, вступивший в силу в прошлом месяце, запрещает Федеральной резервной системе выпускать цифровой доллар вплоть до конца 2030 года. Европа, напротив, движется в обратном направлении и готовит инфраструктуру заранее.

Разница в подходах двух регионов показательна. В Вашингтоне законодатели считают цифровой доллар угрозой приватности и лишним вмешательством государства в финансы граждан. В Брюсселе и Франкфурте, напротив, в цифровом евро видят инструмент защиты финансового суверенитета от частных, преимущественно неевропейских стейблкоинов.

Противники CBDC указывают на риски приватности: транзакции теоретически можно отслеживать, а доступ к средствам централизованно заблокировать. Развёрнутого публичного ответа на эти опасения ЕЦБ пока не дал. В некоторых странах мира проекты государственных цифровых валют уже критиковали за чрезмерный контроль над расходами граждан. ЕЦБ настаивает, что цифровой евро проектируется с уровнем приватности, сопоставимым с наличными, но полных технических деталей пока не раскрыто.

Чего ждать пользователям дальше?

В ближайшее время рядовой европеец ничего не почувствует. Пилот касается только персонала ЕЦБ, выбранных магазинов и компаний-участниц. Если законодательство примут вовремя, первая публичная версия цифрового евро может появиться не раньше 2029 года.

До этого времени конкуренция между государственными цифровыми деньгами и частными криптоактивами вроде Bitcoin останется открытым вопросом. Для пользователей стейблкоинов и криптовалют это означает одно: ближайшие несколько лет изменения будут происходить постепенно, а не одномоментно.

Тренд, впрочем, очевиден. Правительства и центробанки по всему миру ускоряют работу над собственными цифровыми деньгами именно из-за роста популярности частных криптоактивов и стейблкоинов. Цифровой евро стал лишь одним из примеров этой глобальной гонки.