ЄЦБ обрав 36 фінансових компаній для тестування цифрового євро

Європейський центральний банк обрав 36 фінансових компаній для участі в тестуванні цифрового євро, серед них Deutsche Bank та необанк Revolut. Пілот стартує в другій половині 2027 року й покаже, чи готова Європа до власної цифрової валюти. Якщо ви тримаєте гроші в криптоактивах або стейблкоїнах, ця новина стане першим сигналом про те, як держави відповідають на їхню популярність.

Що саме вирішив зробити ЄЦБ?

Заявки на участь у пілоті подали понад 50 компаній, і регулятор відібрав із них 36. До списку увійшли платіжний оператор Adyen, банківський гігант Deutsche Bank, необанк Revolut, сервіс для малого бізнесу SumUp, італійська банківська група UniCredit та технологічна компанія Worldline. Список учасників оприлюднив сам ЄЦБ на своєму сайті. Компанії подавали заявки протягом кількох місяців, а фінальний відбір враховував і географічне поширення бізнесу учасників у межах єврозони.

Кожна з обраних компаній отримає доступ до бета-версії цифрового євро і протягом дванадцяти місяців інтегруватиме її у власні платіжні продукти. Це перший раз, коли приватний бізнес отримує можливість працювати з майбутньою валютою на практиці, а не лише на паперових розрахунках.

Такий склад учасників невипадковий. Великий банк на кшталт Deutsche Bank має мільйони клієнтів і складну ІТ-інфраструктуру, тоді як необанк Revolut звик швидко впроваджувати нові платіжні функції в мобільному застосунку. Разом вони покажуть, чи впорається цифрове євро як з консервативними банківськими системами, так і з сучасними додатками, якими щодня користуються мільйони європейців.

Як працюватиме пілот цифрового євро?

Тестування охопить чотири типи платежів, і кожен із них перевірять на реальних людях, а не тільки в лабораторних умовах.

• Теза: переказ між людьми охоплює онлайн і офлайн передачу цифрового євро без посередників.
• оплата в магазинах: обрані ресторани, їдальні та точки продажу приймуть цифрове євро як тестову валюту.
• покупки в інтернет-магазинах: частина онлайн-продавців інтегрує оплату новою валютою в процес оформлення замовлення.
• тестувальниками стануть співробітники ЄЦБ та національних центробанків, які виступлять першими користувачами нової валюти.

Різниця між типами платежів має практичне значення. Переказ між людьми в офлайн-режимі означає, що гроші можна передати навіть без підключення до інтернету, приміром через NFC-чіп у телефоні. Онлайн-покупки натомість працюватимуть як звичайна оплата карткою, тільки замість банківського рахунку користувач матиме цифровий гаманець із євро.

У ролі перших користувачів виступлять власні співробітники ЄЦБ та задіяних національних центробанків єврозони. Ресторани, їдальні та інтернет-магазини, що погодилися на участь, прийматимуть оплату новою валютою протягом усього тестового періоду.

Чому ЄЦБ поспішає з запуском саме зараз?

Причина не технологічна, а конкурентна за своєю суттю. ЄЦБ прямо визнає: доларові стейблкоїни на кшталт USDT від Tether та USDC від Circle стрімко набирають популярність у Європі. Регулятор побоюється втратити контроль над монетарною політикою континенту, якщо європейці масово перейдуть на долар-прив'язані токени для щоденних розрахунків.

Якщо це станеться, євро поступово втрачатиме роль головної розрахункової одиниці в цифровому просторі. Саме тому проєкт рухається вперед навіть попри незавершене законодавство.

Масштаб проблеми для ЄЦБ цілком конкретний. Обсяг доларових стейблкоїнів у світі вже вимірюється сотнями мільярдів доларів, і значна їх частина обертається саме в Європі для переказів, заощаджень і розрахунків в інтернеті. Якщо європейський бізнес і споживачі звикнуть тримати цифрові заощадження в доларовому еквіваленті, євро втрачає не лише роль розрахункової одиниці, а й вплив монетарної політики на реальну економіку.

Цифровому євро поки бракує законодавчої бази

Юридичного статусу валюта поки не має. Законопроєкт, який має надати цифровому євро правову основу, ще розглядається в Європарламенті. Профільний комітет підтримав його на початку літа, але остаточне ухвалення попереду. Лише після цього Рада керуючих ЄЦБ прийме окреме рішення про запуск.

У США ситуація протилежна. Закон, що набув чинності минулого місяця, забороняє Федеральній резервній системі випускати цифровий долар аж до кінця 2030 року. Європа, натомість, рухається у зворотному напрямку і готує інфраструктуру заздалегідь.

Різниця в підходах двох регіонів показова. У Вашингтоні законодавці вважають цифровий долар загрозою приватності та зайвим втручанням держави у фінанси громадян. Натомість у Брюсселі й Франкфурті цифрове євро розглядають як інструмент захисту фінансового суверенітету від приватних, здебільшого неєвропейських стейблкоїнів.

Противники CBDC вказують на ризики приватності: транзакції теоретично можна відстежувати, а доступ до коштів централізовано заблокувати. Розгорнутої публічної відповіді на ці застереження ЄЦБ поки не дав. У деяких країнах світу проєкти державних цифрових валют уже критикували за надмірний контроль над витратами громадян. ЄЦБ наполягає, що цифрове євро проєктується з рівнем приватності, порівнянним із готівкою, але повних технічних деталей поки не розкрито.

Що чекати користувачам далі?

Найближчим часом пересічний європеєць нічого не відчує. Пілот стосується лише персоналу ЄЦБ, обраних магазинів і компаній-учасниць. Якщо законодавство ухвалять вчасно, перша публічна версія цифрового євро може з'явитися не раніше 2029 року.

До того часу конкуренція між державними цифровими грошима і приватними криптоактивами на кшталт Bitcoin залишиться відкритим питанням. Для користувачів стейблкоїнів і криптовалют це означає одне: найближчі кілька років зміни відбуватимуться поступово, а не одномоментно.

Тренд, утім, очевидний. Уряди і центробанки по всьому світу пришвидшують роботу над власними цифровими грошима саме через зростання популярності приватних криптоактивів і стейблкоінів. Цифрове євро є лише одним із прикладів цієї глобальної гонки.