Прокуратура США предъявила обвинения двум бывшим инженерам Robinhood, которые якобы зарабатывали на закрытой информации о будущих листингах токенов. Схема работала не на самой бирже, а через перпетуальные фьючерсы на Hyperliquid, поэтому формальные запреты Robinhood ее не ловили. Для трейдеров, которые доверяют биржам конфиденциальность планов листинга, дело выглядит тревожным прецедентом.
В чем обвинение
По данным Министерства юстиции США, Хефу Чай и Хуайсун "Джерри" Сян покупали перпетуальные контракты, привязанные к токенам, еще до официальных листингов на Robinhood Crypto. Каждый из них, по оценке следствия, заработал более $50 000 на сделках между 2025 и 2026 годами. Суммы на первый взгляд умеренные, но они накапливались десятками отдельных эпизодов на протяжении почти двух лет.
Чай работал в Robinhood с 2021 по май 2026 года и отвечал за техническую часть новых листингов. Сян присоединился в 2024 и занимался теми же процессами как инженер-программист. Обоим предъявили по два пункта обвинения: нарушение Commodity Exchange Act (до 10 лет лишения свободы) и электронное мошенничество (до 20 лет).
Как работала схема
Оба имели статус "Coin Aware Individuals" и доступ к закрытому Slack-каналу с датами будущих листингов. Внутренняя политика компании запрещала торговать на Robinhood или любой другой платформе за 24 часа до или после объявления о листинге или делистинге. Формально правило выглядело широким, но касалось только спотовой покупки самого токена.
Прокуроры утверждают, что Чай открывал позиции перед как минимум 10 объявлениями, среди токенов фигурируют MEW, MOODENG, ASTER, XPL, HYPE, ENA и Aerodrome. Сян впервые торговал POPCAT еще в марте 2025-го, а затем повторил схему как минимум 10 раз. Выход в деривативы на другой платформе позволял обходить прямой запрет, формально не нарушая букву внутреннего регламента Robinhood. Перпетуальные контракты к тому же дают эффект плеча, поэтому даже небольшое движение цены после листинга превращалось в заметную прибыль.
Параллель со случаем Coinbase
В 2023 году бывший сотрудник Coinbase получил приговор за похожую схему, покупая актив напрямую перед листингом. Нынешнее дело принципиально другое. Деньги зарабатывали не на спотовом рынке, а на деривативах другой платформы, то есть инсайдерская торговля вышла за пределы одной биржи и перешла в DeFi-сегмент, где традиционный надзор за сотрудниками попросту не действует.
Прокурор США Джейми Макдональд заявил, что корпоративные инсайдеры не могут обходить законы о ценных бумагах и товарных деривативах, просто перенося торговлю на перпетуальные фьючерсы или токенизированные активы. Позиция прокуратуры здесь прямая: инструмент торговли не имеет значения, если в основе лежит украденная информация. Robinhood на запрос о комментарии не ответил.
Риски для трейдеров и бирж
История показывает слабое место любой платформы с предварительным анонсированием листингов. Запрет действует только в пределах одной компании, а деривативный рынок значительно шире и часто вообще не относится к той же юрисдикции.
- Биржи с программами раннего доступа к информации о листингах рискуют тем же утечкой через сторонние площадки.
- Регуляторы явно готовы распространять нормы об инсайдерской торговле на перпетуалы и токенизированные инструменты, а не только на прямые покупки токена.
- Для обычных трейдеров резкие движения цены перед официальным анонсом теперь стоит воспринимать как возможный сигнал утечки, а не случайность.
- DeFi-платформы с минимальным KYC остаются удобным каналом для подобных сделок, пока регулирование не догонит рынок.
Что дальше
Обвинения пока остаются обвинениями, оба фигуранта считаются невиновными до решения суда. Но для индустрии это уже сигнал. Контроль за инсайдерами придется распространять не только на собственную биржу, но и на смежные деривативные площадки, где торговать анонимнее и быстрее. Скорее всего, следующим шагом станут не новые законы, а расширенное толкование уже действующих норм о мошенничестве и манипуляциях на товарных рынках.
Комментарии
Ваш e-mail адрес не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *