MetaMask, разработанный Consensys, 30 июня запустил Money Account на блокчейне Monad. Продукт предлагает до 4% переменной годовой доходности на собственный стейблкоин mUSD и поддерживает карточные расходы через MetaMask Card. Сервис открылся для большинства рынков, кроме ЕС, Великобритании и санкционных юрисдикций. Для рынка стейблкоинов это ещё один вызов от гиганта самокастодиальных кошельков, который заходит в сегмент доходных счетов.
Две независимые системы под капотом
Money Account строится на двух разделённых механизмах. Первый отвечает за резервное обеспечение mUSD. Bridge, подразделение Stripe, держит доллары США и краткосрочные казначейские векселя в пропорции 1:1 для каждого mUSD в обращении. Эмитент не выплачивает держателям монет никаких процентов.
Второй механизм генерирует доходность через DeFi-протоколы, независимо от резервного слоя. Johann Bornman, старший директор по продукту MetaMask, пояснил, что обеспечение и источник прибыли структурно разделены и не пересекаются. Доход поступает от рыночной активности в DeFi, а не от Consensys напрямую.
Эта архитектура учитывает регуляторный контекст в США. CLARITY Act, который обсуждается в Конгрессе, прямо ограничивает выплату процентов от эмитентов платёжных стейблкоинов. Поскольку mUSD технически не выплачивает проценты от эмитента, а направляет средства в рыночные DeFi-стратегии, Consensys рассчитывает, что продукт находится за пределами прямого регулирования законопроекта в нынешней редакции.
Откуда берётся 4% APY
Средства Money Account поступают к провайдеру onchain-хранилищ Veda, которая распределяет ликвидность между кредитными протоколами, среди которых Aave и Morpho. Ставки на этих платформах формирует рыночный спрос на кредитование, а не MetaMask или Consensys.
4% APY является верхней границей, а не фиксированным ориентиром. При падении активности в DeFi-кредитовании доходность снижается автоматически. На конец июня 2026 года ставки для USD-активов в крупных кредитных протоколах колебались в диапазоне 3-5% в зависимости от спроса, поэтому 4% отражает реальные рыночные условия, а не маркетинговый промо-показатель.
KYC для базового использования не нужен: держать mUSD и зарабатывать на нём можно без верификации личности. Проверка нужна только для операций с фиатом и MetaMask Card, где задействованы регулируемые сторонние провайдеры услуг. Для обычного пользователя, который хочет хранить долларовый стейблкоин с доходностью, достаточно нескольких кликов в кошельке.
"Ваш баланс начинает приносить доход в момент пополнения счёта, и вы можете тратить средства когда они нужны."
- Джо Лубин, CEO Consensys, из официального анонса Money Account, 30 июня 2026
Почему Money Account работает на Monad, а не Ethereum
Money Account и MetaMask Card работают исключительно на Monad, новом EVM-совместимом блокчейне с параллельным исполнением транзакций. Ethereum обрабатывает около 15-30 транзакций в секунду, тогда как Monad позиционируется на значительно более высокую пропускную способность. Для продукта с карточными расчётами в режиме реального времени это техническое требование, а не маркетинговое преимущество.
Выбор Monad объясняется несколькими факторами. Более низкие комиссии за транзакции критичны для ежедневных микроплатежей картой. Конкуренция за пространство блока, типичная для Ethereum mainnet, здесь отсутствует. К тому же Monad находится на ранней стадии развития и заинтересован в крупных партнёрах для реальной нагрузки, поэтому условия для MetaMask могли оказаться выгоднее.
Для самого Monad этот запуск станет практическим тестом. Десятки миллионов кошельков MetaMask с реальными транзакциями проверят сеть на масштабируемость в боевых условиях. До массового привлечения активных пользователей заявления команды о TPS остаются преимущественно теоретическими.
ЕС и Великобритания вне запуска
Money Account закрыт для ЕС и Великобритании с первого дня. В ЕС действует MiCA с лицензионными требованиями к эмитентам стейблкоинов и жёсткими условиями для доходных цифровых активов. В тот же день, 30 июня, FCA объявила финальные крипто-правила для британского рынка с аналогичными условиями по раскрытию информации и капиталу. MetaMask не назвал сроки возможного выхода на эти рынки и не уточнил, планирует ли получать лицензии для работы в ЕС.
Для украинских пользователей ограничений нет. Украина не входит в ЕС и не подпадает под британские правила, поэтому Money Account доступен без дополнительных условий. При этом сохраняется ключевая особенность: никто, кроме владельца кошелька, не контролирует средства. В отличие от банковских доходных продуктов, MetaMask не является хранителем активов.
Что меняет этот запуск для рынка стейблкоинов
MetaMask выходит в сегмент, где уже конкурируют Coinbase, Robinhood и PayPal. Их доходные продукты на основе стейблкоинов централизованы, то есть платформы хранят активы за вас. MetaMask предлагает самокастодиальную альтернативу, где приватные ключи остаются у владельца.
Для держателей USDT и USDC появление mUSD со встроенной рыночной доходностью создаёт новую точку сравнения. Сейчас USDT и USDC не предлагают встроенных процентов: доход можно получить только самостоятельно задепонировав токены в DeFi-протокол. mUSD выполняет этот шаг автоматически, внутри кошелька.
Масштаб MetaMask даёт mUSD значительный потенциал распределения. Кошелёк обслуживает десятки миллионов активных адресов. Даже при умеренном уровне конверсии от существующих пользователей mUSD может быстро стать заметным игроком рынка. Если ставки DeFi-кредитования останутся на уровне 3-5%, продукт сохранит конкурентоспособность относительно традиционных сберегательных альтернатив.
Комментарии
Ваш e-mail адрес не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *