Western Union запустил Stablecard для переводов в долларовом стейблкоине

Western Union запустил карточный продукт Stablecard на базе сети Visa, который позволяет получателям переводов хранить деньги не в наличных, а в долларовом стейблкоине USDPT. Воспользоваться картой уже могут жители 37 стран, а до конца года компания планирует расширить покрытие до более чем 60 рынков.

Партнерство с Rain и карта на базе Visa

Техническую часть Stablecard обеспечивает компания Rain, которая специализируется на инфраструктуре для стейблкоинов. Вместе с Western Union они запустили цифровой кошелек и физическую карту Visa, которая держит баланс в долларовом стейблкоине USDPT от Anchorage Digital Bank на блокчейне Solana. В отличие от USDT или USDC, USDPT пока опирается на более узкую инфраструктуру. Токен выпущен специально под партнерство Rain и Western Union, поэтому доступен прежде всего через этот канал, а не на всех криптобиржах.

Получатель перевода видит деньги прямо в кошельке USDPT, без промежуточного этапа с обменом на местную валюту в офисе агента. Оттуда баланс можно перевести на совместимые кошельки и биржи или тратить картой везде, где принимают Visa, включая Apple Pay и Google Pay. По сути Western Union добавил карте классического денежного перевода функцию криптокошелька, оставив интерфейс привычным для человека, который никогда не держал крипту. Выбор Solana объясняется скоростью расчетов и низкой комиссией за транзакцию, что критично для сервиса, который ежедневно обрабатывает миллионы мелких переводов.

Это не первая попытка Western Union поработать с блокчейном. Компания тестировала крипто-платежи еще в 2018 году, но тогда остановилась на уровне пилота. Вернуться к идее помогло изменение регуляторного климата в США. После принятия GENIUS Act в прошлом году крупные финансовые компании получили более четкие правила для выпуска и обращения долларовых стейблкоинов.

Доллар вместо конверта с наличными

В классической модели Western Union агент выдает получателю наличные в местной валюте сразу после прихода перевода. Stablecard предлагает другой маршрут: деньги остаются в долларовом эквиваленте, а владелец сам решает, когда и как их потратить.

Компания ориентирует продукт на страны с нестабильной валютой, прежде всего в Африке и Южной Америке, где население традиционно держит сбережения в наличных долларах. Принцип тот же, только без бумажных банкнот и без очереди в пункт обмена. Для человека, который получает зарплату из-за границы, это означает меньше шагов между поступлением денег и возможностью ими воспользоваться.

По оценкам Всемирного банка, глобальный рынок денежных переводов превышает 700 миллиардов долларов в год, и львиная доля этой суммы идет именно в страны с нестабильной валютой. Western Union обслуживает миллионы клиентов в более чем 200 странах и территориях, поэтому даже небольшой процент пользователей, которые перейдут на Stablecard, означает миллиарды долларов в новом формате.

Cointelegraph отмечает, что стейблкоины все активнее заменяют традиционные каналы переводов именно там, где людям нужна более быстрая и дешевая альтернатива банковским переводам.

Кто почувствует давление первым

В классической модели денежных переводов такие игроки, как MoneyGram, Wise и локальные агенты выдачи наличных, конкурируют за скорость выдачи и размер комиссии. Появление карты с долларовым балансом на блокчейне меняет правила игры: клиент больше не зависит от графика работы офиса или курса обмена в конкретной точке выдачи.

Больше всего давления почувствуют те, кто зарабатывает на разнице курса во время выдачи наличных в местной валюте. Если получатель сам решает, когда конвертировать доллары в гривну, песо или найру, посредник теряет часть маржи. Это особенно заметно на рынках, где официальный курс и курс в пункте выдачи отличаются на несколько процентов.

Некоторые конкуренты уже двигаются в том же направлении. MoneyGram интегрировала стейблкоины через партнерство со Stellar еще в 2022 году, а Wise давно предлагает мультивалютные счета с почти мгновенной конвертацией. Однако ни один из них пока не предлагал карту Visa с прямым долларовым балансом на блокчейне сразу в 37 странах. Такой масштаб запуска оставляет конкурентам меньше времени на раздумья над собственным ответом.

Традиционные банки, которые зарабатывают на переводах через SWIFT и комиссии за конвертацию, тоже оказываются под давлением. Если клиент держит баланс в долларовом стейблкоине и сам выбирает момент и способ конвертации, банковский перевод теряет часть своего главного преимущества, а именно гарантированную точку выхода в наличные.

Риски для тех, кто хранит деньги в USDPT

Переход от наличных к цифровому доллару не освобождает владельца от рисков, лишь меняет их природу. История стейблкоинов уже знает случаи временной потери привязки к доллару во время рыночного стресса, а у USDPT пока нет многолетней репутации, в отличие от более давних токенов.

• Стейблкоин зависит от резервов и платежеспособности эмитента, в данном случае Anchorage Digital Bank.
• Сеть Solana работает быстро, но уже сталкивалась со сбоями, которые временно затрудняли доступ к средствам.
• В части стран регуляторы еще не определились со статусом карт на базе стейблкоинов, поэтому правила могут измениться.
• Конвертация USDPT обратно в наличные на локальном рынке зависит от того, есть ли в стране партнеры Rain.
• Налогообложение и отчетность могут отличаться в зависимости от того, трактует ли страна USDPT как валюту, актив или что-то третье.

Для обычного получателя перевода эти риски в основном незаметны. Но если случится технический сбой сети или изменятся правила регулятора, удобство быстро оборачивается проблемой.

Последствия для рынка обмена и P2P

Для стран вроде Украины похожая модель уже частично работает через P2P-рынок. Трудовые мигранты и фрилансеры нередко получают оплату в долларовых стейблкоинах, а затем продают USDT за гривну через обменники. Western Union по сути переносит ту же логику в официальный продукт, только под брендом классического денежного перевода и с картой Visa вместо прямой P2P-сделки.

Если продукт приживется на тестовых 37 рынках, традиционным пунктам обмена и локальным агентам придется конкурировать уже не только курсом, но и скоростью вывода средств в привычную валюту. Для пользователей это означает больше вариантов получить доллар из-за границы, не дожидаясь очереди в офисе и не завися от курса конкретного агента, будь то через P2P, банковский перевод или позже через подобные карты.

Для рынка обмена валют главный сигнал не в самой карте, а в том, что традиционный финансовый гигант официально признал стейблкоин более удобным инструментом, чем наличные, в определенных сценариях. Если этот подход приживется, следующими к подобным продуктам могут присоединиться и региональные платежные системы, которые сейчас только наблюдают за результатами пилота.