1inch запустил Aqua: общая ликвидность сразу в 13 сетях

1inch открыл публичный доступ к протоколу общей ликвидности Aqua сразу в 13 EVM-совместимых сетях. Теперь поставщики ликвидности могут обслуживать несколько торговых позиций одним балансом кошелька, вместо того чтобы блокировать капитал в отдельных пулах под каждую стратегию.

Что именно запустил 1inch?

1inch, агрегатор децентрализованных бирж, ищет самый выгодный маршрут для свопа среди десятков DEX одновременно и давно остается одним из крупнейших игроков этого сегмента DeFi. Aqua, второй крупный продукт компании, рассчитанный не на трейдеров, а именно на поставщиков ликвидности.

Протокол впервые показали еще в прошлом году в формате SDK для разработчиков, с библиотеками и документацией, но без публичного интерфейса. Теперь доступ открыли для обычных пользователей сразу в 13 сетях, среди которых Ethereum, Base, BNB Chain, Arbitrum и Robinhood Chain.

В новом интерфейсе доступны позиции трех типов: с полным ценовым диапазоном, концентрированные вокруг текущего курса и привязанные к фиксированной цене. Токены поставщика остаются у него в кошельке, например в MetaMask, вплоть до момента исполнения сделки, а не переходят сразу под контроль смарт-контракта, как в классических AMM-пулах.

Как работает общий баланс?

Раньше поставщик, который хотел зарабатывать сразу на нескольких парах, был вынужден делить капитал между отдельными пулами. Часть монет блокировали под ETH/USDC, часть под ETH/USDT, и так по каждой стратегии отдельно, даже если реально в один момент времени исполнялась только одна сделка. Aqua убирает эту необходимость.

Сооснователь 1inch Сергей Кунц объяснил CoinDesk, что токены остаются под полным контролем владельца, а один баланс одновременно подкрепляет несколько позиций в разных стратегиях вместо распределения между депозитами смарт-контрактов. Например, тот же кошелек может одновременно котировать ликвидность в парах ETH/USDC, ETH/USDT и WBTC/ETH, не держа отдельный депозит под каждую из них. По расчетам команды, $100 000 на балансе способны поддержать три позиции с суммарным объемом котировок $300 000.

Речь идет именно о котируемой ликвидности, а не о дополнительном капитале из воздуха: своп исполнится только тогда, когда средств на кошельке действительно хватает, иначе сделка просто не состоится. Для поставщика это означает меньше заблокированных средств и больше гибкости между стратегиями.

Почему рынок ликвидности оказался таким неэффективным?

Запуск Aqua опирается на исследование, которое 1inch заказал накануне релиза. Аналитики проверили $1,84 млрд ликвидности на крупнейших биржах с концентрированными пулами за первую половину 2026 года. Оказалось, что 85% этой суммы фактически простаивало.

Примерно $542 млн еженедельно оказывались полностью вне активного ценового диапазона, то есть не зарабатывали никаких комиссий. Причина проста: цена актива движется, а границы концентрированной позиции остаются фиксированными, пока поставщик вручную их не переставит. Ручное управление десятками таких позиций одновременно практически невозможно, поэтому большинство поставщиков просто оставляют границы как есть и теряют потенциальный доход. Команда оценивает упущенный доход поставщиков в $150 млн в год.

Эта цифра, по словам разработчиков, и стала главным аргументом в пользу модели с общим балансом. Один кошелек вместо десятка разрозненных депозитов проще мониторить и быстрее перестраивать под новые условия рынка.

Какие гарантии безопасности и стимулы получат поставщики?

Перед публичным запуском Aqua прошел восемь независимых аудитов безопасности. Привычные для DeFi риски никуда не исчезают. Резкие движения цены, непостоянные потери (impermanent loss, разница между удержанием активов в пуле и простым хранением на кошельке) и уязвимости смарт-контрактов остаются, просто механика распределения капитала теперь другая.

Чтобы ускорить переход ликвидности на новый протокол, 1inch запустил программу стимулов через сервис Merkl.

• Тезис: фонд 1inch Foundation выделил 10 миллионов токенов 1INCH на вознаграждения участникам программы.
• DAO проекта добавил еще $500 000 в стейблкоине USDC на три месяца программы.
• По текущему курсу токеновая часть стоит примерно $870 000.
• Общий бюджет стимулов составляет около $1,37 млн.

Что это значит для пользователей криптовалют?

Для владельцев криптовалют в EVM-сетях главное изменение практическое. Та же сумма монет способна обслуживать несколько позиций сразу, вместо того чтобы лежать мертвым грузом в отдельном пуле. Меньше заблокированного капитала означает, что поставщик может быстрее реагировать на изменение курса и переносить ликвидность между стратегиями без лишних транзакций.

Для более широкого рынка это очередной шаг к тому, что ликвидность движется между сетями и стратегиями автоматически, а не распылена по десяткам изолированных контрактов. Ближайшие месяцы покажут, перенимут ли подобную модель другие DeFi-протоколы, или Aqua останется нишевым инструментом для опытных поставщиков ликвидности.