1inch запустив Aqua: спільна ліквідність одразу у 13 мережах

1inch відкрив публічний доступ до протоколу спільної ліквідності Aqua одразу у 13 EVM-сумісних мережах. Тепер постачальники ліквідності можуть обслуговувати кілька торгових позицій одним балансом гаманця, замість того щоб замикати капітал в окремих пулах під кожну стратегію.

Що саме запустив 1inch?

1inch, агрегатор децентралізованих бірж, шукає найвигідніший маршрут для свопу серед десятків DEX одночасно і давно залишається одним з найбільших гравців цього сегмента DeFi. Aqua, другий великий продукт компанії, орієнтований не на трейдерів, а саме на постачальників ліквідності.

Протокол вперше показали ще торік у форматі SDK для розробників, з бібліотеками та документацією, але без публічного інтерфейсу. Тепер доступ відкрили для звичайних користувачів одразу на 13 мережах, серед яких Ethereum, Base, BNB Chain, Arbitrum і Robinhood Chain.

У новому інтерфейсі доступні позиції трьох типів: з повним ціновим діапазоном, концентровані навколо поточного курсу та прив'язані до фіксованої ціни. Токени постачальника лишаються у нього в гаманці, наприклад у MetaMask, аж до моменту виконання угоди, а не переходять одразу під контроль смарт-контракту, як у класичних AMM-пулах.

Як працює спільний баланс?

Раніше постачальник, який хотів заробляти одразу на кількох парах, мусив ділити капітал між окремими пулами. Частину монет блокували під ETH/USDC, частину під ETH/USDT, і так по кожній стратегії окремо, навіть якщо реально в один момент часу виконувалась лише одна угода. Aqua прибирає цю необхідність.

Співзасновник 1inch Сергій Кунц пояснив CoinDesk, що токени лишаються під повним контролем власника, а один баланс одночасно підкріплює кілька позицій у різних стратегіях замість розподілу між депозитами смарт-контрактів. Наприклад, той самий гаманець може одночасно котирувати ліквідність у парах ETH/USDC, ETH/USDT і WBTC/ETH, не тримаючи окремий депозит під кожну з них. За розрахунками команди, $100 000 на балансі здатні підтримати три позиції із сукупним обсягом котирувань $300 000.

Йдеться саме про котирувану ліквідність, а не про додатковий капітал з повітря: своп виконається лише тоді, коли коштів на гаманці справді вистачає, інакше угода просто не відбудеться. Для постачальника це означає менше заблокованих коштів і більше гнучкості між стратегіями.

Чому ринок ліквідності виявився таким неефективним?

Запуск Aqua спирається на дослідження, яке 1inch замовив напередодні релізу. Аналітики перевірили $1,84 млрд ліквідності на найбільших біржах з концентрованими пулами за першу половину 2026 року. Виявилось, що 85% цієї суми фактично простоювало.

Приблизно $542 млн щотижня опинялися повністю поза активним ціновим діапазоном, тобто не заробляли жодних комісій. Причина проста: ціна активу рухається, а межі концентрованої позиції залишаються фіксованими, доки постачальник вручну не переставить їх. Ручне управління десятками таких позицій одночасно практично неможливе, тому більшість постачальників просто залишають межі як є і втрачають потенційний дохід. Команда оцінює втрачений дохід постачальників у $150 млн на рік.

Ця цифра, за словами розробників, і стала головним аргументом на користь моделі зі спільним балансом. Один гаманець замість десятка розрізнених депозитів простіше моніторити і швидше перебудовувати під нові умови ринку.

Які гарантії безпеки та стимули отримають постачальники?

Перед публічним запуском Aqua пройшов вісім незалежних аудитів безпеки. Звичні для DeFi ризики нікуди не зникають. Різкі рухи ціни, непостійні втрати (impermanent loss, різниця між утриманням активів у пулі та простим зберіганням на гаманці) і вразливості смарт-контрактів лишаються, просто механіка розподілу капіталу тепер інша.

Щоб пришвидшити перехід ліквідності на новий протокол, 1inch запустив програму стимулів через сервіс Merkl.

• Теза: фонд 1inch Foundation виділив 10 мільйонів токенів 1INCH на винагороди учасникам програми.
• DAO проєкту додав ще $500 000 у стейблкоїні USDC на три місяці програми.
• За поточним курсом токенова частина коштує приблизно $870 000.
• Загальний бюджет стимулів складає близько $1,37 млн.

Що це означає для користувачів крипторинку?

Для власників криптовалют на EVM-мережах головна зміна практична. Та сама сума монет здатна обслуговувати кілька позицій одразу, замість того щоб лежати мертвим вантажем в окремому пулі. Менше заблокованого капіталу означає, що постачальник може швидше реагувати на зміну курсу і переносити ліквідність між стратегіями без зайвих транзакцій.

Для ширшого ринку це черговий крок до того, що ліквідність рухається між мережами й стратегіями автоматично, а не розпорошується по десятках ізольованих контрактів. Найближчі місяці покажуть, чи перейме подібну модель значна частка інших DeFi-протоколів, чи Aqua залишиться нішевим інструментом для досвідчених постачальників ліквідності.