Securitize токенизировала собственные акции на Solana и Avalanche в день дебюта на NYSE

Компания Securitize вывела свои акции на Нью-Йоркскую фондовую биржу и в тот же день запустила токенизированную версию этих бумаг на блокчейнах Solana и Avalanche. Торги под тикером SECZ стартовали после завершения слияния со SPAC Cantor Equity Partners II, а бумаги сразу подорожали на 10%. Компания назвала этот шаг первым случаем, когда только что публичный эмитент токенизирует собственные акции в день дебюта на бирже, и подает его как пример для остального рынка. Это просто и показательно. Ценная бумага и токен появились одновременно.

Токенизированные акции на Solana и Avalanche

Токен-версия акций SECZ повторяет те же самые обычные акции, что торгуются на NYSE, а не образует отдельный класс ценных бумаг. По словам Securitize, это крупнейший на сегодня выпуск токенизированных акций от самого эмитента среди подобных проектов на момент запуска. Купить токенизированные бумаги могут только квалифицированные инвесторы в США через регулируемую платформу компании, после прохождения проверки личности и подтверждения соответствия требованиям законодательства о ценных бумагах. Компания сразу разместила токен-акции на двух сетях: на Solana и на Avalanche. Права собственности на токенизированные акции фиксируются в блокчейн-реестре, который работает параллельно со стандартным реестром акционеров NYSE, так что одна и та же акция одновременно существует в двух формах учета. Сторонники такой модели говорят, что она в перспективе сокращает время расчетов по сделкам и позволяет торговать активом круглосуточно, а не только в часы работы биржи. Для обычного розничного инвестора за пределами США доступа к токен-акциям SECZ пока нет. Это ограничивает масштаб эксперимента, но в Securitize говорят, что список разрешенных юрисдикций будет расширяться. Раньше подобные токенизированные акции выпускали в основном сторонние платформы, часто за пределами США, а не сами компании-эмитенты. Запуск SECZ можно считать демонстрацией другого подхода, когда компания сама отвечает за токенизированную версию собственных бумаг.

Кто стоит за Securitize

Securitize основали в 2017 году. BlackRock и ARK Invest входят в число ее акционеров, а на биржу компания вышла через слияние со специализированной структурой Cantor Equity Partners II, классическим SPAC без операционного бизнеса, созданным именно под сделки в финтех-секторе. В течение нескольких лет Securitize строила инфраструктуру для выпуска токенизированных активов, беря на себя выпуск бумаг, ведение реестра владельцев и администрирование фондов на блокчейне для ряда крупных клиентов из традиционного финансового мира. Список партнеров компании читается как обзор крупных управляющих активами. Модель проста. Одна компания, один реестр, два способа учета параллельно.

• BlackRock.
• Apollo.
• KKR.
• Hamilton Lane и VanEck.

Еще весной этого года Intercontinental Exchange, материнская структура NYSE, договорилась с Securitize о совместной разработке инфраструктуры для токенизированных акций публичных компаний. К проекту также присоединились Computershare и Continental, два крупнейших трансфер-агента в мире. Они помогают публичным компаниям выпускать собственные акции в токенизированной форме на блокчейн-рельсах, сохраняя при этом привычный для регуляторов учет владельцев. Для NYSE это также способ не отдавать инициативу в токенизации акций сторонним игрокам.

Почему Securitize называет свой подход другим

Генеральный директор Securitize Карлос Доминго заявил, что компания давно доказывала: публичные акции переходят в блокчейн, и лучшего подтверждения этого тезиса, чем токенизация собственных акций в первый день торгов, не найти. По его словам, большинство существующих токенизированных акций выпускают сторонние платформы, часто за пределами США, тогда как акции SECZ токенизирует сам эмитент. Доминго добавил, что компания годами работала с Apollo, KKR и другими управляющими фондами, чтобы показать готовность инфраструктуры для токенизации ценных бумаг к массовому использованию уже сегодня. По его мнению, именно нехватка доверия к токенизированным продуктам сторонних платформ сдерживала крупных институциональных инвесторов от выхода на этот рынок. Дебют на NYSE Доминго прямо назвал витриной для всего бизнеса Securitize.

"Мы хотели на собственном примере показать: если вы хотите выпустить реальные акции в блокчейне, а не подделки или копии, это возможно."

- Карлос Доминго, генеральный директор Securitize, в комментарии изданию CoinDesk

Прогнозы по токенизированным активам

Рынок токенизированных ценных бумаг растет быстро, и банки вместе с управляющими активами ожидают продолжения этого тренда. Citi прогнозирует, что объем токенизированных ценных бумаг может достичь 5,5 триллиона долларов к 2030 году. Boston Consulting Group совместно с Ripple оценивают потенциал рынка в 18,9 триллиона долларов к 2033 году, то есть еще выше прогноза Citi. О похожем потенциале токенизации для финансовых рынков ранее писал и Международный валютный фонд в своем отчете. Цифры расходятся, но направление во всех прогнозах одинаковое.

Похожий путь в последние недели выбирали и другие компании. Ondo Finance запустила токенизированные акции на основе активов BlackRock и Micron, а Robinhood открыла собственную блокчейн-сеть для торговли токенизированными бумагами под названием Robinhood Chain. Оба проекта конкурируют за тот же пул инвесторов, что и Securitize. Wall Street больше не просто наблюдает за токенизацией со стороны, а сама строит под нее инфраструктуру. Для криптовалютного рынка это означает все более тесную связь цен традиционных акций с блокчейн-сетями, на которых они теперь существуют в токенизированной форме. Станет ли подход с токенизацией от самого эмитента стандартом для новых публичных компаний, покажет уже следующий год.