Найбільший європейський керуючий активами Amundi з портфелем у €2,3 трлн офіційно запустив токенізований інвестиційний фонд SAFO вартістю $100 млн. Продукт працює одночасно на блокчейнах Ethereum та Stellar, пропонуючи інституційним інвесторам цілодобовий доступ до грошового ринку через смарт-контракти та API.
Як влаштований фонд SAFO
Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) структурований як підфонд SPIKO SICAV за французьким законодавством. За своєю суттю це інструмент грошового ринку: фонд повністю забезпечений своп-угодами (total return swaps) з провідними банками та генерує дохідність вище стандартних безризикових бенчмарків, зберігаючи при цьому ліквідність овернайт.
SAFO доступний у чотирьох валютах — євро, долар США, британський фунт та швейцарський франк. Мінімальний поріг входу складає лише одну одиницю відповідної валюти, що робить інструмент доступним навіть для невеликих інституційних учасників. Паї можна купувати та продавати цілодобово без прив'язки до торгових сесій, як це прийнято на традиційних фондових ринках.
Блокчейн-інфраструктура та роль Chainlink
Паї фонду реєструються безпосередньо на блокчейнах Ethereum та Stellar, забезпечуючи повну прозорість та можливість цілодобових переказів між учасниками. Мережа оракулів Chainlink відповідає за публікацію чистої вартості активів (NAV) on-chain у режимі реального часу. Це означає, що будь-який протокол або учасник ринку може автоматично отримувати актуальну ціну паїв фонду без посередників.
Розподіл ролей у проєкті побудовано за інституційними стандартами: Amundi виступає делегованим інвестиційним менеджером, банк CACEIS забезпечує депозитарні та адміністративні функції, а платформа Spiko відповідає за токенізацію, трансферну агентську діяльність та брокерське обслуговування. Інвестори взаємодіють із фондом через API або безпосередньо через смарт-контракти, що відкриває можливості для інтеграції з DeFi-протоколами та іншими цифровими фінансовими інструментами.
Чому обрано мультичейн-підхід
Вибір одразу двох блокчейнів обумовлений стратегічними міркуваннями. Ethereum забезпечує доступ до найбільшої екосистеми децентралізованих фінансів із сотнями протоколів та десятками мільярдів доларів ліквідності. Stellar, своєю чергою, орієнтований на швидкі транскордонні перекази з мінімальними комісіями — це особливо актуально для мультивалютного продукту із чотирма фіатними деномінаціями.
Такий підхід дозволяє фонду одночасно охопити дві принципово різні аудиторії: DeFi-інвесторів, які шукають дохідний on-chain інструмент із регульованою структурою, та традиційні фінансові установи, яким потрібна ефективна блокчейн-інфраструктура для розрахунків та казначейських операцій.
Ринок токенізації набирає обертів
Запуск SAFO вписується в глобальний тренд переходу традиційних фінансів на блокчейн. За оцінками Boston Consulting Group, потенціал ринку токенізованих активів реального світу (RWA) може сягнути $16 трлн до 2030 року — цифра, порівнянна з поточною капіталізацією Bitcoin. Нещодавно SEC дозволила торгівлю токенізованими акціями на Nasdaq, що ще більше підштовхнуло інституційний інтерес до цього напрямку.
Для самого Amundi це вже другий крок у блокчейн-сегменті. У грудні 2025 року компанія випустила перший токенізований клас акцій свого грошового фонду Amundi Funds Cash EUR на Ethereum у партнерстві з CACEIS. Успішний досвід пілотного запуску дозволив масштабувати ініціативу до повноцінного продукту із залученням $100 млн уже на старті.
Що це означає для крипторинку
Входження гравця масштабу Amundi додатково закріплює Ethereum як базовий розрахунковий шар для інституційної токенізації. Конкуренція між блокчейнами за залучення подібних продуктів посилюється: BlackRock уже працює з власним токенізованим фондом BUIDL, а тепер і найбільший європейський менеджер зробив ставку на on-chain інфраструктуру.
Для ширшого ринку це свідчить про зростання реального попиту на блокчейн з боку традиційних фінансів. Токенізовані фонди грошового ринку, подібні до SAFO, безпосередньо конкурують зі стейблкоїнами за роль базового дохідного інструменту on-chain. Якщо тренд збережеться, баланс сил між нерегульованими стейблкоїнами та регульованими токенізованими фондами може суттєво зміститися вже протягом найближчих кварталів.
Коментарі
Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов'язкові поля позначені *