Центробанки Європи попередили про ризики агентного AI у фінансах

Європейські регулятори та центральні банкіри попередили, що традиційне регулювання не встигає за стрімким розвитком агентного штучного інтелекту у фінансах. Заяви пролунали цього тижня на щорічній конференції Європейського центрального банку в Сінтрі (Португалія). Під агентним AI розуміють системи, які самостійно ухвалюють торгові рішення і виконують транзакції без покрокових інструкцій людини, і саме це найбільше турбує посадовців.

Європейські регулятори попереджають про AI-агентів у фінансах

Заступниця голови Банку Англії Сара Бріден заявила у вівторок в Сінтрі, що агентний AI здатен підсилювати волатильність під час ринкового стресу. Вона поставила питання, чи потрібні запобіжники, "аналогічні автоматичним зупинкам торгів або кнопкам аварійного вимкнення, які могли б обмежити або зупинити торгівлю по всьому ринку, якщо несправні AI-моделі спричинять обвал". За її словами, обсяги боргового фінансування, пов'язаного з AI, стрімко зростають, тому наслідки можливого падіння цін на AI-активи для фінансової стабільності теж посилюються.

У четвер президентка ЄЦБ Крістін Лагард в інтерв'ю французькому виданню Les Echos назвала технологію AI "серйозним ризиком". "Близько десяти років ми говоримо про кіберризики, злом, крадіжку даних. Але з прискоренням і поглибленням AI-моделей ми стикаємося з набагато серйознішою загрозою, бо це відбувається дуже швидко, а засоби захисту і фінансування для них ще не знайдені", - сказала вона.

Заклики до нових запобіжників у фінансовому регулюванні

Голова британського регулятора фінансових послуг FCA Нікіл Раті в інтерв'ю CNBC того ж четверга заявив, що звичні цикли регулювання не працюють в епоху швидкого розвитку AI. "Технології змінюються дуже швидко, і нам треба по-іншому думати про деякі з інновацій, які ми бачимо в AI. Деякі з цих технологій тепер змінюються за тижні чи місяці, а традиційний цикл нормотворчості просто так не працює", - пояснив Раті.

Учасники обговорення визнали і зворотний бік проблеми. США лідирують в інвестиціях у AI та розробці передових моделей, а фінансова система Європи дає менше каналів капіталу для AI-компаній порівняно з ринком акцій США. Надто обережне регулювання може ще більше поглибити цей розрив, адже AI-компанії можуть шукати юрисдикції з м'якшими вимогами.

BIS та МВФ попереджають про ризик обвалу AI-активів

28 червня Банк міжнародних розрахунків (BIS) заявив, що надмірний оптимізм щодо AI може мати серйозні фінансові наслідки. Якщо центробанки посилять монетарну політику для стримування інфляції, це здатне спровокувати різкий відкат цін на AI-активи після тривалого періоду ризикованих інвестицій, що своєю чергою може призвести до руйнівних макрофінансових петель зворотного зв'язку, вказали в BIS.

Директор департаменту монетарних і ринкових операцій МВФ Тобіас Адріан в інтерв'ю Bloomberg 30 червня звернув увагу на потенційну невідповідність термінів між терміном служби фізичних активів, які фінансує AI-бум, наприклад дата-центрів і обладнання, та терміном боргу, залученого на їх будівництво. За словами Бріден, обсяги такого боргового фінансування вже ростуть швидкими темпами.

• Швидкість розвитку AI випереджає традиційні цикли регулювання.
• Помилки моделей можуть посилити волатильність під час ринкового стресу.
• Борг, залучений під AI-інфраструктуру, зростає швидше за терміни служби активів.
• Надто суворі правила ризикують витіснити AI-компанії в інші юрисдикції.

Паралелі з попередженнями про криптовалюту

Ті самі центробанкіри роками попереджали і про ризики криптовалют, наприклад Bitcoin та стейблкоінів на кшталт USDT, для стабільності традиційної фінансової системи. Аргументація повторюється: нові технології розвиваються швидше, ніж регулятори встигають писати правила, а це залишає вікно для системних ризиків.

Наразі жоден із озвучених у Сінтрі закликів не оформлений у конкретний законопроект. Центральні банки лише окреслили напрямок дискусії, і найближчі місяці мають показати, чи перейдуть слова про запобіжники в реальні вимоги до AI-моделей у фінансах.