Власники XRP отримали новий спосіб отримати долари, не продаючи свої монети. Блокчейн Flare повідомив, що обгорнута версія XRP тепер приймається як застава в кредитному пулі RLUSD об'ємом $280 мільйонів на Ethereum. Раніше жоден XRP-актив у цей пул не потрапляв, тож для власників токена це реальне розширення можливостей. Йдеться не про новий обмінник чи біржу, а про доступ до інституційного кредитного ринку, який досі обходив XRP стороною.
Що сталося?
У понеділок, 3 серпня, компанія Flare, чий блокчейн дозволяє використовувати XRP у DeFi-протоколах, повідомила CoinDesk, що її обгорнутий токен FXRP пройшов перевірку компанії Sentora. Sentora управляє пулом стейблкоїна RLUSD від Ripple обсягом $280 мільйонів і після схвалення відкрила під FXRP окремий ізольований ринок на Morpho Blue, кредитному протоколі, який лише в червні залучив рекордний для DeFi раунд фінансування. Доступ до нового ринку не потребує білого списку чи попереднього дозволу, користуватися ним може будь-хто без окремої заявки.
Перш ніж дати згоду, команда Sentora перевірила поведінку FXRP на ринку, дизайн цінового оракула, ліквідність та здатність активу витримати примусову ліквідацію. Такий інституційний підхід до ризиків пояснює, чому схвалення зайняло певний час, а не з'явилося одразу після запуску токена. Актив продовжить проходити той самий постійний моніторинг, що й інші застави в пулі RLUSD, тож перевірка на цьому не завершується.
Що таке FXRP і навіщо його загортати?
Мережа XRP Ledger не підтримує складні смарт-контракти на кшталт тих, що є в Ethereum, тому напряму брати позику під заставу звичайного XRP у DeFi-протоколах на Ethereum неможливо. Рішення на словах виглядає просто. Потрібно створити на іншому блокчейні синтетичний актив, забезпечений реальним XRP один до одного. Саме таку роль виконує FXRP у системі FAssets від Flare.
Коли користувач мінтить FXRP, справжні монети XRP фактично блокуються, а натомість з'являється токен-двійник, який вже можна переносити в мережу Ethereum і використовувати там як звичайний ERC-20-актив. Ідея не нова для крипторинку. Подібні обгорнуті версії давно існують для біткоїна та інших монет. Але саме для XRP такі мости досі залишалися нішевими рішеннями з невеликою довірою з боку великих кредитних пулів, і жоден із них раніше не приймався в пул такого масштабу. Головний ризик обгорнутих активів завжди той самий. Токен-двійник має бути забезпечений реальною монетою, і це забезпечення має підтверджуватися незалежним аудитом. Саме тому великі кредитні протоколи роками обходили XRP стороною, попри те що токен входить у першу десятку криптовалют за капіталізацією.
Як відбувається позика крок за кроком?
Наразі процес отримання позики під FXRP складається з кількох послідовних дій, і жодну з них поки не можна пропустити чи об'єднати з іншою.
- Мінтинг: користувач створює FXRP через систему FAssets, заблокувавши відповідну кількість XRP на XRP Ledger.
- Токен переноситься в мережу Ethereum через міст Stargate.
- FXRP вноситься як застава у щойно відкритий ринок на Morpho Blue.
- Користувач бере позику в RLUSD, самостійно обираючи співвідношення позики до застави в межах дозволеного ліміту.
Flare вже працює над спрощенням цього шляху. Компанія розробляє систему Smart Accounts, яка дозволить підтвердити весь ланцюжок дій одразу з гаманця XRP Ledger, а також пряме мінтинг без проміжних кроків між XRPL та Ethereum. Поки ці інструменти не готові, чотири кроки залишаються обов'язковими для будь-кого, хто хоче скористатися новим ринком. Для досвідченого користувача DeFi це не надто складно, але для звичайного власника XRP, який ніколи не працював з мостами між блокчейнами, поточний процес усе ще виглядає громіздким порівняно з тим, як просто купити чи продати монету на біржі.
Обережний підхід Sentora та Morpho Blue
Кожен ринок на Morpho Blue ізольований: у нього власний актив застави, власний борговий актив, окремий ціновий оракул і власний поріг ліквідації. Якщо щось піде не так саме з ринком FXRP, проблема не переходить на решту сховища RLUSD і не зачіпає інших позичальників пулу. Саме ця архітектура дозволила Sentora схвалити новий актив, не наражаючи на ризик увесь пул одразу.
Масштаб поки залишається скромним. З моменту запуску системи випущено близько 155 мільйонів FXRP, тоді як співзасновник і CEO Flare Х'юго Філіон раніше заявляв про мету залучити 5 мільярдів XRP в екосистему компанії протягом півроку. Новий ринок відкривається з тим, що в Flare називають "консервативним лімітом постачання", який може зрости разом з попитом. Точні цифри ліміту, поріг ліквідації та джерело цінового оракула компанії поки не розкрили публічно, хоча CoinDesk вже надіслав відповідний запит. Для кредитного протоколу така стриманість типова. Краще запустити ринок з невеликим лімітом і поступово його розширювати, ніж одразу відкрити доступ до сотень мільйонів доларів ліквідності під актив, який ще не пройшов перевірку часом.
Що це означає для власників XRP?
Для рядового власника токена головна новина проста: з'явився ще один легальний спосіб отримати ліквідність під XRP, не закриваючи позицію на біржі. За словами Філіона, XRP залишається одним із найбільших активів у крипторинку, хоча й одним із найменш задіяних у DeFi, тож інституційна перевірка ризиків на мережі Ethereum важить більше, ніж черговий лістинг на ще одному мосту.
Поки що новий ринок невеликий порівняно із загальним ринком XRP, а точні параметри на кшталт ліміту постачання чи порогу ліквідації Flare і Sentora ще не розкрили публічно. Але сам факт, що інституційний кредитний пул уперше прийняв XRP-актив як заставу, може стати прецедентом для інших подібних інтеграцій, якщо новий ринок покаже себе стабільним протягом перших місяців роботи. Для власників XRP, які роками чули, що їхній токен слабко представлений у децентралізованих фінансах, це перша помітна ознака зворотного руху. Великі гравці кредитного ринку готові розглядати XRP нарівні з активами, які вже давно інтегровані в екосистему Ethereum.
Коментарі
Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов'язкові поля позначені *