Strategy докупила 950 BTC і підійшла до рекорду за запасами

Strategy Майкла Сейлора купила 950 BTC на $75,7 мільйона і завершила паузу в закупівлях. За формою 8-K, яку компанія подала до SEC у понеділок, тепер вона тримає 846 000 біткоїнів. Звіт стосується акціонерів MSTR, власників привілейованих акцій STRC і всього ринку, який дивиться, чи повертається корпоративний попит після літніх продажів.

Що зафіксував звіт Strategy за тиждень

Купівля припала на період з 14 по 20 вересня. Середня ціна разом із комісіями склала $79 670 за монету, і це приблизно на $4 250 вище за власну середню собівартість компанії.

Запаси зросли до 846 000 BTC, куплених за $63,8 мільярда, при середній ціні $75 416. Біткоїн у понеділок коштував близько $84 900, тож нереалізований прибуток, за розрахунком Cointelegraph, становить приблизно $8 мільярдів. Це близько 4% від усієї емісії біткоїна в 21 мільйон монет. За оцінкою The Block, запаси коштують приблизно $72 мільярдів, і Strategy залишається найбільшою публічною компанією зі скарбницею в біткоїнах.

Дорога сюди зайняла два місяці. У серпні запаси опустилися до 840 447 BTC, найнижчого рівня з травня, а за тиждень до 9 серпня компанія навіть продала 1 690 BTC по $64 262. Нинішня ціна купівлі на $15 408 вища за ціну того продажу. З 10 серпня до запасів додалося 5 553 монети.

Ринок відповів одразу. Акції MSTR у передринкових торгах додали 7,4% і піднялися до $165,2.

Чому на викуп STRC пішло більше, ніж на біткоїн

Найцікавіша цифра звіту це не 950 BTC. Компанія витратила $174 мільйони на викуп 1 771 238 акцій STRC, а на біткоїн пішло менш ніж половина цієї суми. Тижнем раніше викуп коштував $139,3 мільйона. Сам STRC у передринкових торгах додав 0,35% і коштував $98,85.

Обидві суми пройшли через USD Cash, готівковий пул, який компанія створила минулого місяця. За тиждень він скоротився з $1,3 до $1,05 мільярда, тобто на $249,7 мільйона, і це майже точно дорівнює сумі двох операцій. Окремий USD Reserve, що обслуговує дивіденди й відсотки за боргом, зменшився до $5,04 мільярда після виплат на $57,4 мільйона. Разом два пули дають $6,09 мільярда доларових активів.

Для власників STRC викуп означає, що емітент активно підтримує попит на свій папір. Для акціонерів MSTR він означає, що частина готівки не дійшла до біткоїна. Обидві реакції логічні, тому ми вважаємо цей тиждень змішаним сигналом. Викупів STRF, STRK, STRD чи звичайних акцій MSTR компанія цього разу не проводила.

У програмі викупу привілейованих паперів лишається $875,1 мільйона. Окрема програма на $1 мільярд для звичайних акцій MSTR поки не використана.

Чи зрушить купівля курс біткоїна

Навряд чи, і цифри це пояснюють. За даними The Block і CoinDesk, у понеділок біткоїн вперше з січня торкнувся $85 000, коли примусово закрилися короткі позиції на $648 мільйонів. Decrypt раніше описав це ралі як найрізкіше за два роки, яке майже повністю трималося на ліквідаціях шортів. CoinDesk додає, що приріст біткоїна за третій квартал уже сягнув 44%.

Є й зворотний бік. Якщо після виходу на новий рекорд запасів компанія знову зробить паузу, ринок прочитає це як охолодження, і ефект від сьогоднішнього стрибка MSTR може розчинитися. Реакція в 7% показує, наскільки інвестори чутливі до самого факту покупок.

Тому покупку Strategy ми читаємо як сигнал, а не як двигун ціни. Влітку компанія продала 6 948 BTC приблизно за $432,5 мільйона, і сам розворот до покупок ринок помічає.

Для українських користувачів цей рух доходить до гривні через обмінники майже без затримки. Той, хто збирається купити Bitcoin за гривню, побачить у курсі ті самі $85 000, лише з урахуванням спреду конкретного обмінника. Гривневий курс залежить від цін на глобальних біржах, тож новини про корпоративні закупівлі швидко проявляються в пропозиціях.

Реакція Strive і Bitmine

Strive, за даними Cointelegraph, п'ята за розміром корпоративна власниця біткоїна у світі, теж відзвітувала в понеділок. За тиждень вона додала 1 355 BTC, і її запас виріс до 26 355 монет. Акції компанії подорожчали на 6,44% до $32,03. У суботу REX запустила ETF з подвійним плечем на акції Strive, за повідомленням Cointelegraph, тож навколо таких компаній з'являються похідні продукти.

Про Ethereum теж не забули. Bitmine Тома Лі купила 27 562 ETH приблизно на $75 мільйонів і наближається до цілі в 5% пропозиції Ethereum. Лі заявив, що бичачий ринок криптовалют уже триває, а інституційні гроші, на його думку, досі недовкладені в цей сектор.

Разом три компанії за один понеділок купили приблизно на чверть мільярда доларів, за нашою оцінкою. Для ринку, де добовий обіг вимірюється мільярдами, це радше підтримка, ніж поштовх. Але регулярність таких звітів формує очікування.

На що дивитися далі

Найближча позначка вже видна. Рекорд Strategy за запасами, 847 363 BTC, датується 22 червня (за даними BitcoinTreasuries), і від нього компанію відділяють 1 363 монети. При темпі минулого тижня вистачить двох закупівель. Індикатори такі:

• USD Cash зменшився до $1,05 мільярда, і при витратах по $250 мільйонів на тиждень його вистачить приблизно на чотири тижні.
• Червневий фреймворк дозволяє продати ще близько $820 мільйонів у біткоїні, і компанія вже показала, що готова цим користуватися.
• Минулого тижня програми випуску акцій не використовувалися, а в серпні за один тиждень так залучили $333,7 мільйона.
• Купівля за $79 670 при курсі $85 000 дає запас міцності, але нижче $75 416 запаси знову опиняться під середньою собівартістю.

Strategy знову купує, але тепер ділить готівку між біткоїном і власними паперами. Через це темп закупівель залежатиме від ціни BTC і стану STRC, а не лише від настрою ринку. Поки біткоїн коштує вище $79 670, шлях до нового рекорду запасів залишається коротким.

Для читачів Kurslog це зручний орієнтир. Щопонеділка Strategy подає форму 8-K, і за нею можна перевіряти, чи корпоративний попит справді підтримує курс, а не лише заголовки.