Австрія вперше оштрафувала Bitpanda за порушення MiCA

Австрійський регулятор фінансового ринку FMA наклав перший офіційно оприлюднений штраф за порушення регламенту MiCA. Компанія Bitpanda GmbH заплатить 70 000 євро (близько 81 150 доларів) за порушення правил публікації криптовалютного white paper. Рішення регулятора вже набрало чинності і оскарженню не підлягає.

FMA оштрафувала Bitpanda на 70 000 євро

FMA офіційно повідомила про санкцію проти віденської біржі 17 серпня. Це перший опублікований випадок застосування штрафу за регламентом Markets in Crypto-Assets в Австрії. Регулятор не розкрив, якого саме токена стосувався порушений white paper.

Сума виглядає скромною порівняно з оборотом Bitpanda. Але символічне значення штрафу більше за його розмір.

MiCA запрацювала по всьому Євросоюзу в грудні 2024 року і стала першим комплексним регламентом для криптоактивів у блоці. Bitpanda входить до перших бірж, які отримали ліцензію постачальника послуг з криптоактивів саме від FMA, тож штраф виглядає особливо показовим: порушення допустила компанія, яку регулятор сам авторизував і продовжує наглядати.

У межах перехідного періоду MiCA більшість великих європейських бірж, включно з Bitpanda, встигли отримати ліцензію CASP ще у 2024 році. Австрійська FMA вважається одним із найактивніших регуляторів блоку, адже саме через неї проходить ліцензування частини криптокомпаній, зареєстрованих у Відні та сусідніх юрисдикціях.

У чому суть порушень

За даними FMA, порушення стосувалися одразу кількох вимог MiCA до розкриття інформації. Компанія не встигла вчасно подати документацію та розповсюдила рекламу ще до публікації офіційного white paper.

Вимога подавати white paper заздалегідь існує для захисту роздрібних інвесторів. Регулятор має встигнути перевірити документ до того, як його побачать потенційні покупці токена. Саме цей термін Bitpanda і порушила.

Для звичайного користувача білий папір це головне джерело інформації про ризики токена. Там описують механізм роботи проєкту, обсяг емісії та потенційні загрози втрати коштів. Якщо документ виходить із запізненням або без обов'язкових попереджень, покупець фактично ухвалює рішення наосліп.

• Компанія не подала white paper за 20 робочих днів до публікації, хоча цього вимагає MiCA.
• Маркетингове повідомлення вийшло раніше за сам документ.
• Інше повідомлення не містило застереження, що регулятор не перевіряв і не схвалював документ.
• У матеріалах бракувало контактного телефону та електронної адреси провайдера.

Що каже Bitpanda

У коментарі виданню CoinDesk компанія назвала претензії формальними. За словами Bitpanda, зауваження регулятора стосувалися винятково термінів публікації та технічних вимог до оформлення документів, а не змісту самого white paper.

Компанія стверджує, що підготувала повний white paper відповідно до вимог MiCAR, подала його до FMA ще на початку минулого року і узгоджувала весь процес із регулятором. Недоліки вже виправлені.

Bitpanda заснували у Відні 2014 року, і зараз це один з найбільших ліцензованих криптомайданчиків Центральної Європи з мільйонами клієнтів по всьому континенту. Статус давнього ліцензіата й робить цей випадок показовим: регулятор перевіряє навіть тих, кого сам вважав взірцевим.

Bitpanda пропонує торгівлю не лише криптовалютами, а й акціями, дорогоцінними металами та іншими фінансовими інструментами в межах однієї платформи. Такий широкий асортимент і зробив компанію популярною серед роздрібних інвесторів у Німеччині, Австрії та інших країнах ЄС.

MiCA стає жорсткішою для бірж по всьому ЄС

Регламент MiCA діє в усіх країнах Євросоюзу з 2024 року і вимагає ліцензування криптобірж, публікації white paper для нових токенів та розкриття ризиків у рекламних матеріалах. Перший офіційно оприлюднений штраф в Австрії показує, що національні регулятори переходять від роз'яснювальної роботи до реального правозастосування.

Ліцензія за MiCA діє одразу в усіх 27 країнах-членах ЄС за принципом єдиного паспорта. Тому рішення австрійського регулятора уважно вивчатимуть наглядові органи інших держав, а подібні штрафи цілком можуть з'явитися і в інших юрисдикціях блоку.

Під ті самі правила підпадають і глобальні платформи, які працюють у Європі, включно з великими централізованими біржами. Найбільше зобов'язань стосується емітентів нових токенів і стейблкоїнів на кшталт USDT: саме для них white paper і публічне розкриття ризиків обов'язкові. Активи без єдиного емітента, наприклад Bitcoin, під ці вимоги здебільшого не підпадають.

Подібний підхід до прозорості поступово обговорюють і за межами ЄС. Україна як країна-кандидат на вступ поетапно гармонізує фінансове законодавство з європейським, тож досвід MiCA і перші рішення на кшталт справи Bitpanda регулятори вивчають як орієнтир для майбутніх правил роботи криптобірж на місцевому ринку. Для українських трейдерів, які дедалі частіше обирають ліцензовані в ЄС майданчики замість менш прозорих альтернатив, публічні рішення регуляторів стають додатковим аргументом на користь роботи саме з наглянутими платформами.